10月10日下午，水泥建材板塊盤中拉升，截至收盤，華新水泥、金隅集團漲停，西藏天路、上峰水泥、金隅冀東、富煌鋼構跟漲。
消息面上，生態(tài)環(huán)境部近日就《2024、2025年度全國碳排放權交易市場鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)配額總量和分配方案（征求意見稿）》（下稱“《征求意見稿》”）公開征求意見。《征求意見稿》明確，按照循序漸進、抓大放小原則，分階段、有步驟推進配額分配工作，以主要排放企業(yè)和排放工序為重點，合理確定配額分配范圍。同時，工信部等6部門近日聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025-2026年）》，將盈利水平有效提升作為2025-2026年主要目標之一，并將強化行業(yè)管理、促進優(yōu)勝劣汰作為首要工作舉措。
據(jù)Wind行業(yè)數(shù)據(jù)，A股上市水泥企業(yè)共19家，其中2家已剝離水泥業(yè)務，近年未再產(chǎn)生水泥產(chǎn)品營收。其余17家上市水泥企業(yè)中，2025年上半年共11家企業(yè)利潤上漲，漲幅最高超26倍。
對于2025年上半年盈利提升，多家水泥企業(yè)表示除企業(yè)自身降本措施外，當期利潤回升主要受益于煤炭價格下降和水泥產(chǎn)品銷售價格上漲。國家統(tǒng)計局和中國水泥協(xié)會數(shù)據(jù)指出，2025年上半年整體來看，受燃料成本下降影響，水泥行業(yè)總體效益有所改善，預計國內(nèi)水泥行業(yè)上半年的利潤總額為150億—160億元。
多家水泥企業(yè)援引行業(yè)數(shù)據(jù)稱，2025年一季度，多地水泥價格出現(xiàn)階段性回升，但二季度需求不及預期，部分地區(qū)水泥價格大幅回落。2025年上半年，水泥行業(yè)總體呈現(xiàn)出“需求弱勢不改，價格前高后低，效益同比改善”的運行特征。
此外，在政策激勵及市場需求承壓等因素影響下，業(yè)內(nèi)預計水泥行業(yè)將加速整合，行業(yè)集中度或將進一步提升。早在2024年5月，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)的《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》提出，鼓勵水泥領軍企業(yè)開展跨區(qū)域、跨所有制兼并重組。
天風證券認為，水泥基本面底部拐點或已出現(xiàn)，在供應端限產(chǎn)控產(chǎn)+需求端基建托底的雙重發(fā)力下，下半年有望呈現(xiàn)逐季改善趨勢。
水泥建材板塊相關股票：華新水泥、金隅集團、西藏天路、上峰水泥、金隅冀東、富煌鋼構、青松建化。
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責任編輯：劉栩
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