11月7日上午，光伏設備板塊活躍。截至午間收盤，弘元綠能、意華股份、億晶光電漲停，通威股份、大全能源、艾能聚、阿特斯、國晟科技、隆基綠能漲幅居前。
消息面上，光伏行業正翹首以盼史上最大規模的重組方案落地，多晶硅行業或迎大整合。消息人士透露，備受關注的多晶硅重組“聯合體”平臺正在籌劃中，收購方案具體細節仍在商討。目前規劃預計成立700億元左右規模的基金，經討論后，將采用百億資金撬動700億的“承債式”方式收購。自今年5月“收儲”消息首次傳出以來，多晶硅行業的聯合產能整合已醞釀近半年。盡管具體方案尚未官方公布，但其預期已對市場產生積極影響：多晶硅價格自7月低點已反彈超過50%，通威股份、協鑫科技、大全能源等頭部企業三季度業績顯著改善，成為光伏主材產業鏈中首個出現盈利拐點的環節。
前期，工業和信息化部辦公廳印發《2025年度多晶硅行業專項節能監察任務清單的通知》，對41家多晶硅企業開展節能監察。中國光伏行業協會引導企業簽署自愿控產自律公約；國內頭部光伏玻璃企業宣布自7月起集體減產30%。光伏作為我國整治內卷式競爭的重要行業之一，政策方向已經較為明確，產能淘汰有望加速。
多晶硅環節在光伏產業鏈中集中度較高，話語權相對強勢。行業自2024年二季度陷入虧損后，企業開始推動聯合“自律減產”。在國內工業硅行業“反內卷”的背景下，產品價格自三季度起迎來回暖行情：工業硅價格在季度內震蕩上揚，9月進入震蕩筑底階段，主流價格穩定在9000元/噸，現貨市場報價則維持在9400元/噸—10200元/噸區間。
四季度是傳統裝機旺季，但也存在需求進一步減弱的預期，產業鏈價格能否維穩還存在不確定性。業內人士認為，這場由上游發起的供給側結構性改革能否持續，不僅關系到多晶硅企業自身的盈利修復，也決定著整個光伏產業鏈能否走出“全鏈條虧損”的泥潭。
光伏設備板塊相關股票：弘元綠能、意華股份、億晶光電、通威股份、大全能源、艾能聚、阿特斯、國晟科技、隆基綠能。
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責任編輯：劉栩
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