11月24日，商業(yè)航天板塊持續(xù)走強。截至收盤，航天環(huán)宇、招標(biāo)股份20%漲停，國機精工、中天火箭、上海港灣、航天動力、雷科防務(wù)、天箭科技、航天長峰10%漲停，斯瑞新材、國科軍工、飛沃科技、光庫科技、航天軟件、超捷股份、新雷能漲幅超前。
消息面上，上周，藍箭航天研制的“朱雀三號”可重復(fù)使用火箭再度傳出首發(fā)消息。經(jīng)證實，藍箭航天回復(fù)：不做發(fā)射前預(yù)熱，所有官方信息以發(fā)射為準(zhǔn)。繼10月完成首飛任務(wù)的第一階段工作以來，“朱雀三號”的正式入軌及回收試驗備受期待，被視為中國商業(yè)航天發(fā)展中的里程碑事件。業(yè)內(nèi)預(yù)計，神舟二十二號也將于近期發(fā)射，此后國內(nèi)首款可復(fù)用火箭ZQ-3將迎來首發(fā)。工信部于周末在中國5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會上宣布，中國衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗正式啟動。
此外，國防科工局官網(wǎng)發(fā)布2026年度考試錄用公務(wù)員公告，其中明確招聘“商業(yè)航天司航天監(jiān)管崗”，這一消息意味著商業(yè)航天司這一關(guān)鍵職能機構(gòu)已正式成立。商業(yè)航天司的成立是我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要里程碑，標(biāo)志著行業(yè)監(jiān)管體系的進一步完善，將為產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展提供有力保障。這一政策信號的釋放，極大地提振了市場對商業(yè)航天板塊的信心。
技術(shù)層面，現(xiàn)階段，我國的民營火箭公司已完成獵鷹1號形式的液體火箭首飛，同時在固體火箭的研發(fā)上取得全球領(lǐng)先的進展，在小規(guī)模發(fā)射和星座補網(wǎng)方面具備優(yōu)勢。下一階段，我國有望研發(fā)出對標(biāo)獵鷹9號的可回收中型運載火箭，將參與中國星網(wǎng)、千帆星座以及算力衛(wèi)星的發(fā)射服務(wù)中，火箭運力和發(fā)射成本瓶頸或?qū)⒂瓉硗黄啤?/p>
資本市場方面，火箭公司IPO綠色通道已經(jīng)開啟，科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)支持虧損階段的商業(yè)航天企業(yè)上市。當(dāng)前，國內(nèi)六大商業(yè)火箭頭部企業(yè)已全部啟動IPO，包括天兵科技、藍箭航天、星河動力、星際榮耀、中科宇航、東方空間，其總估值規(guī)模已突破千億元。航天科技集團旗下長征火箭時隔多年再次融資，垣信衛(wèi)星也已開啟新一輪融資。
商業(yè)航天作為新質(zhì)生產(chǎn)力的新賽道，其市場潛力巨大。從全國范圍看，已有10余個省份出臺專項政策支持商業(yè)航天發(fā)展，在火箭研制、衛(wèi)星研發(fā)等領(lǐng)域培育出一批專精特新企業(yè)，形成了各具特色的產(chǎn)業(yè)集群，催生出一個龐大的“太空經(jīng)濟”生態(tài)圈。此外，與“國家隊”相比，商業(yè)航天更機動靈活。比如，藍箭航天自主研發(fā)的液氧甲烷發(fā)動機，以其低成本、無污染、可重復(fù)使用的特點，成為全球航天動力領(lǐng)域的新焦點；星河動力公司通過3D打印技術(shù)，大大降低火箭發(fā)動機制造成本。以市場機制為助力，商業(yè)航天通過“小步快跑、快速迭代”的模式，獲得許多科研單位的青睞，讓太空探索更“接地氣”，形成了對“國家隊”的有效補充。
東吳證券的一份研報顯示，預(yù)計到2030年，我國商業(yè)航天市場規(guī)模將達到7.8萬億元。
中泰證券表示，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)正進入新一輪高速發(fā)展期，我國商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量已超過600家，商業(yè)航天發(fā)射工位合計25個（在運營18個、在建7個），GW星座組網(wǎng)發(fā)射明顯提速，可回收火箭技術(shù)即將進入關(guān)鍵驗證階段，太空算力建設(shè)是大勢所趨。商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)拐點已現(xiàn)，近期板塊有望迎來密集催化，建議重點關(guān)注商業(yè)航天方向投資機會。
商業(yè)航天板塊相關(guān)股票：航天環(huán)宇、招標(biāo)股份、中天火箭、上海港灣、航天動力、雷科防務(wù)、天箭科技、航天長峰、晨曦航空、航新科技、國科軍工、航天彩虹、中國衛(wèi)星、航天宏圖、中航沈飛、超捷股份、四創(chuàng)電子。
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責(zé)任編輯：劉栩
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