12月11日上午，電網(wǎng)設(shè)備板塊活躍，特高壓概念領(lǐng)漲。截至午間收盤，通光電纜20%漲停，漢纜股份、中超控股、華菱線纜10%漲停，晟輝科技、紅相股份、精達(dá)股份漲幅居前。
消息面上，近日，浙江特高壓交流環(huán)網(wǎng)工程正式獲國家發(fā)展和改革委員會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，這條電力“大環(huán)線”預(yù)計(jì)在2029年建成投運(yùn)，屆時(shí)將是全國首個(gè)省內(nèi)特高壓交流環(huán)網(wǎng)工程。該項(xiàng)目總投資約293億元，是迄今為止國內(nèi)投資最高、單體工程量最大的特高壓交流工程。此外，近期，四川省發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于攀西特高壓交流工程項(xiàng)目核準(zhǔn)的批復(fù)，甘肅－浙江等多條特高壓工程建設(shè)取得關(guān)鍵進(jìn)展。
政策方面，近日，《國家電網(wǎng)有限公司關(guān)于深化推進(jìn)“人工智能+”專項(xiàng)行動(dòng)的意見》印發(fā)，計(jì)劃到2027年，公司人工智能應(yīng)用基礎(chǔ)有效夯實(shí)，打造覆蓋核心業(yè)務(wù)的行業(yè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集，智能體應(yīng)用普及率超80%，實(shí)現(xiàn)規(guī)劃建設(shè)、電網(wǎng)運(yùn)行、設(shè)備管理、客戶服務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域典型場(chǎng)景應(yīng)用；到2030年，人工智能在電網(wǎng)和公司各領(lǐng)域業(yè)務(wù)廣泛應(yīng)用，全面建成企業(yè)級(jí)一體化智能中樞，實(shí)現(xiàn)算力、模型、數(shù)據(jù)等高效供給，智能體應(yīng)用普及率超90%。
算力爆發(fā)引發(fā)全球數(shù)據(jù)中心缺電，此前，微軟聲稱AI行業(yè)的發(fā)展瓶頸是缺電，AI技術(shù)革命引發(fā)的“全球電力供給危機(jī)”，讓電網(wǎng)設(shè)備從“傳統(tǒng)基建”變成了“數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心資產(chǎn)”。高盛近期報(bào)告也明確指出，電力供應(yīng)已成為AI發(fā)展的重大阻礙，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心的用電需求預(yù)計(jì)將暴漲160%。而歐美國家電網(wǎng)老化嚴(yán)重，亟待升級(jí)。AI算力引發(fā)的電力缺口、電網(wǎng)升級(jí)的剛性需求，都為行業(yè)長期發(fā)展提供了有力支撐。
中信證券指出，“十五五”時(shí)期電網(wǎng)投資預(yù)計(jì)將維持穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)，結(jié)合用電量增長預(yù)期與“十四五”時(shí)期電源建設(shè)強(qiáng)度判斷，預(yù)計(jì)2026年—2030年國家能源局口徑下的電網(wǎng)基本建設(shè)投資完成額將達(dá)到約3.8萬億元，對(duì)應(yīng)年均投資額約7500億元。核心驅(qū)動(dòng)因素來自用電量的持續(xù)增長，預(yù)計(jì)“十五五”時(shí)期用電量年均增速為5%—6%，增速相較GDP增速彈性維持在1.2—1.25區(qū)間。市場(chǎng)對(duì)內(nèi)需的交易呈現(xiàn)明顯的預(yù)期前置特征，特高壓、數(shù)智化等在2025年面臨較大壓力后已出現(xiàn)觸底反轉(zhuǎn)預(yù)期，主網(wǎng)架與互聯(lián)互濟(jì)等環(huán)節(jié)保持向好態(tài)勢(shì)，上述板塊將在新的五年規(guī)劃的窗口期下具備布局價(jià)值。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2026年作為“十五五”規(guī)劃的開局之年，電力設(shè)備行業(yè)將迎來內(nèi)需預(yù)期定調(diào)與外需景氣釋放的雙重機(jī)遇，行業(yè)整體有望呈現(xiàn)“內(nèi)需穩(wěn)增筑底、外需突破放量”的格局，內(nèi)需的預(yù)期交易與外需的成長交易可雙向并行，行業(yè)具備顯著的配置價(jià)值。
電網(wǎng)設(shè)備板塊相關(guān)股票：通光電纜、漢纜股份、中超控股、華菱線纜、晟輝科技、紅相股份、精達(dá)股份、長纜科技、晨光電纜。
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責(zé)任編輯：劉栩
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