6月8日晚間，上海家化公告，公司全資子公司Abundant Merit Limited(簡稱Merit)擬以現金2.93億美元收購上海家化控股股東家化集團全資子公司Arianna Global Limited(簡稱Arianna)持有的嬰幼兒護理用品公司 Cayman A2,Ltd.(簡稱Cayman A2)的100%股權和相關股東債權。
上海家化表示，此次收購有助于上海家化中長期發展戰略的貫徹實施：抓住嬰童市場快速增長的機遇，引入國際知名嬰童品牌并與公司現有嬰童護理業務形成良好協同，進而打造國際化嬰童護理平臺并為未來拓展海外市場打下基礎。
國際知名品牌收入囊中
根據協議，此次收購中標的公司優先股股份權利的應付對價為0.39億美元，普通股股份權利的應付對價為0.5億美元，股東債券的應付對價為2.04億美元。
資料顯示，Cayman A2下屬經營實體Mayborn Group Limited及其子公司(簡稱Mayborn 集團)主營業務為嬰幼兒喂哺工具及護理產品的生產、銷售等，旗下擁有Tommee Tippee品牌。
Mayborn 集團主要產品包括奶瓶及配件、沐浴產品、更換尿布產品、圍兜、嬰兒杯、刀叉和餐具、安撫奶嘴產品和牙膠、消毒產品、監護產品等。
公司具有良好的產品研發能力，在產品研發的設計、測試、優化成本等方面擁有市場領導地位。在傳統產品的基礎上，公司推出了高科技嬰兒視頻監控平板等一系列新產品。
Mayborn 集團通過在英國整合供應商并限制產品需要的供應材料較大程度地提高采購效率。同時并未過度依賴個別供應商，在世界不同區域采用不同供應商，目前主要材料供應由公司在摩洛哥與中國的工廠進行生產。
公司目前在多個國家擁有多種分銷渠道。在英美等主要銷售國家內采用百貨商店、大眾零售店、專賣店、網店等幾種終端渠道進行銷售。
Tommee Tippee品牌自1965年以來保持了穩定增長，2008年品牌走向世界，已經成為英國最好的嬰兒品牌之一及世界性的領導品牌。
Mayborn 集團在不同市場的品牌戰略也不同。在中國市場，Tommee Tippee將利用上海家化的分銷渠道打造面對中高端客戶的高質量產品品牌。
三方面助力中長期發展戰略
作為家化歷史上最大規模的收購，此次收購有助于公司中長期發展戰略的貫徹實施。
首先，此次收購有利于抓住嬰童市場整體快速增長的機遇。數據顯示，中國2015年的核心嬰兒產品(嬰兒喂哺)市場總額預計為約132億人民幣，預計在2015-2020年間會繼續以約15%的年均增長率增長。中國地區是標的公司2017年度和2018年度最重要的收入增長驅動因素。
其次，引入國際知名嬰童品牌將與上海家化現有嬰童護理業務形成良好協同。標的公司產品于2017年4月27日正式進入中國市場。為了迅速打入中國市場并贏得一定的市場份額，標的公司將首先啟動產量大并且市場需求也較大的奶瓶產品系列，以上海家化的銷售渠道與市場知名度為基礎，輔以廣告以及市場推廣活動在中國的消費者群體中建立品牌形象并吸引一部分的消費者成為Tommee Tippee產品的首次購買者。中國市場規模龐大，預期中高端市場的收入增長非常迅速，如果標的公司成功成為上海家化子公司后，其在中國地區的業務將全面融入上海家化的營銷網絡，受益于上海家化在中國市場的領導地位大幅增加銷售規模。
第三，此次交易有助于打造國際化嬰童護理平臺并為未來拓展上海家化海外市場打下基礎。Mayborn 集團的產品在美國、歐洲、澳洲、中東、非洲及亞洲均有銷售。
Tommee Tippee中國特供奶瓶(德國進口瓶身)
英國地區是Tommee Tippee的誕生地，Tommee Tippee也是英國市場的行業領導，占該行業市場份額約40%，排名第一。Tommee Tippee在英國被視為大眾類品牌，在英國大眾品牌市場占了整體市場的80%。據有關分析，英國2016年的嬰兒產品市場總額預計為2.35億英鎊，預計在2015-2020年間會繼續以2.6%的年均增長率增長。Tommee Tippee預計2017年度和2018年度于英國地區將實現收入分別約合人民幣5.30億元和5.43億元。
美國市場方面，Tommee Tippee占了高度分散的嬰兒產品市場約4%。美國2016年的嬰兒產品市場總額預計為8.5億英鎊，預計在2015-2020年間會繼續以3.3%的年均增長率增長。北美地區市場對于Tommee Tippee來說是個非常重要的發展領域，預計2017年度與2018年度將分別實現營業收入約合人民幣2.85億元和3.13億元。
此外，Tommee Tippee在澳大利亞和新西蘭地區都有著非常高知名度。根據公司經營計劃，于2017年度開始大力加強藥房零售店渠道的拓展，同時在新西蘭地區取得協同效力，預計在2017年度作為投入階段并在2018年度可以獲得收入增長的回報。預計于2017年度和2018年度來自于澳大利亞和新西蘭地區的收入將分別達到約合人民幣1.33億元和1.52萬元。
近年來，上海家化通過發展自主品牌啟初，代理花王等業務實現了母嬰渠道的高滲透。公司目前線下控制近4000家母嬰店系統;對于年輕媽媽們比較喜愛的網購，公司也擁有豐富資源的線上資源，與JD.COM和天貓均為戰略合作伙伴，電商快速增長，占自有品牌近20%的收入。
Tommee Tippee 孩子王首發 啟動儀式
6月7日，Tommee Tippee品牌召開發布會，宣布入駐母嬰全渠道第一銷售平臺‘孩子王’。兩大母嬰品牌強強聯合，將有助互相吸收優質元素，相輔相成，開啟中國母嬰市場的全新格局。
綜合來看，此次交易有助于上海家化與Mayborn 集團在嬰幼兒護理業務上形成協同效應，把握市場增長的良好機遇，并開拓兩家公司的海外市場，符合上海家化的中長期發展戰略。
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