1月19日上午，電網(wǎng)設備板塊持續(xù)拉升。截至午間收盤，雙杰電氣、億能電力、紅相股份、華自科技等漲幅超過10%，漢纜股份、森源電氣、大連電瓷、中國西電、積成電子、廣電電氣、華明裝備10%漲停。
消息面上，1月17日，國家能源局發(fā)布2025年全社會用電量等數(shù)據(jù)。2025年，全社會用電量累計103682億千瓦時，同比增長5.0%。社會用電量持續(xù)增長離不開電力基礎設施的支撐。近日，國家電網(wǎng)公司宣布，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預計將達到4萬億元，較“十四五”規(guī)劃增長40%，以擴大有效投資帶動新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈高質(zhì)量發(fā)展。
海外方面，北美市場受電網(wǎng)老化更新與AI數(shù)據(jù)中心用電需求驅動，電力設備需求激增，歐美電力變壓器和高壓電纜交付周期近乎翻番。2025年1—11月，我國變壓器、高壓開關、電線電纜出口額分別同比增長35.3%、29.4%、22.9%，出海態(tài)勢強勁。
美國特斯拉和太空探索技術公司首席執(zhí)行官馬斯克近日在一檔節(jié)目上表示，中國在人工智能（AI）計算能力方面將會領先世界，關鍵優(yōu)勢在于其電力供應能力。兩年前，馬斯克就曾下過論斷，稱制約人工智能的瓶頸將從芯片變成電壓變壓器。
馬斯克在相關節(jié)目中表示，AI不僅需要電，還需要復雜的變壓和冷卻系統(tǒng)。一個數(shù)據(jù)中心需要配套的發(fā)電廠，將高壓電層層轉換為設備可用的電壓，任何一環(huán)的缺失都會導致系統(tǒng)癱瘓。這很好地解釋了變壓器的作用。而從數(shù)量來說，一座中型數(shù)據(jù)中心可能就需要上百臺變壓器。
多家機構認為，國家電網(wǎng)4萬億元投資計劃夯實了“十五五”期間行業(yè)穩(wěn)健增長預期，特高壓、電網(wǎng)智能化、出海三大主線確定性較強，同時受益于新能源消納、AI數(shù)據(jù)中心用電需求等多重催化，行業(yè)整體處于高景氣周期。
銀河證券在最新研報中表示，2026年國網(wǎng)預計核準開工4條至5條直流以及3條至4條交流特高壓工程，預計直流工程的跨區(qū)域互聯(lián)以及環(huán)網(wǎng)建設需求，帶動配套交流輸電工程的需求。
光大證券在最新研報中表示，國網(wǎng)將加快特高壓直流外送通道建設，未來特高壓建設高景氣有望延續(xù)。同時，國網(wǎng)將顯著增強區(qū)域間背靠背靈活互濟能力，未來我國配電網(wǎng)、智能微電網(wǎng)有望實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展并持續(xù)加速建設。
中信證券表示，電網(wǎng)投資規(guī)模的定調(diào)明確了未來5年保持較高強度投資的總量目標，繼續(xù)保持適度超前的增長態(tài)勢，發(fā)揮電網(wǎng)投資的“壓艙石”作用，帶動新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈高質(zhì)量發(fā)展。
電網(wǎng)設備板塊相關股票：雙杰電氣、億能電力、紅相股份、華自科技、漢纜股份、森源電氣、大連電瓷、中國西電、積成電子、廣電電氣、華明裝備。
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責任編輯：劉栩
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