2月26日上午，CPO概念盤中逆市走強(qiáng)。截至午間收盤，杰普特20%漲停創(chuàng)歷史新高，聚飛光電20%漲停，智立方漲幅超過(guò)11%；中天科技、亨通光電、中貝通信10%漲停，本川智能、烽火通信、天孚通信、銳捷網(wǎng)絡(luò)、斯瑞新材等漲幅居前。
消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月25日，英偉達(dá)最新一季財(cái)報(bào)出爐，帶動(dòng)美股科技股普漲。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2026財(cái)年第四季度，英偉達(dá)總營(yíng)收為681.3億美元，高于分析師預(yù)測(cè)的662億美元；每股盈利為1.62美元，超過(guò)了華爾街分析師預(yù)計(jì)的每股1.53美元的水平。公司的業(yè)績(jī)指引同樣好于預(yù)期，英偉達(dá)預(yù)計(jì)2027財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收為780億美元，上下浮動(dòng)2%。英偉達(dá)表示，該預(yù)測(cè)未計(jì)入來(lái)自中國(guó)的數(shù)據(jù)中心收入。
數(shù)據(jù)顯示，2025年四季度北美四大云廠商資本開(kāi)支合計(jì)為1260億美元，同比增長(zhǎng)62%。2026年資本開(kāi)支指引合計(jì)超6600億美元，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)61%。TrendForce預(yù)計(jì)800G以上高速光模塊在全球出貨占比將自2024年的19.5%上升至2026年的60%以上，并逐漸成為AI數(shù)據(jù)中心的標(biāo)準(zhǔn)配備。
中原證券指出，光通信產(chǎn)業(yè)鏈上游核心元器件等關(guān)鍵物料供應(yīng)持續(xù)緊張，尤其是光電芯片均存在一定程度的短缺。LightCounting預(yù)計(jì)EML和CW激光器芯片的短缺將制約市場(chǎng)增長(zhǎng)直至2026年底。Lumentum在2025年四季度電話會(huì)上表示，云廠商資本開(kāi)支的大幅擴(kuò)張，客戶需求迅速提升，上游核心物料的供應(yīng)緊張問(wèn)題一直在持續(xù)。目前InP晶圓廠產(chǎn)能依然緊張，供應(yīng)缺口約25%—30%。Lumentum預(yù)計(jì)CPO市場(chǎng)拐點(diǎn)臨近，將在2027年底前開(kāi)始交付首批用于scale-up的CPO產(chǎn)品。行業(yè)頭部大客戶率先轉(zhuǎn)向硅光方案后，帶動(dòng)全行業(yè)跟進(jìn)，LightCounting預(yù)計(jì)2026年超過(guò)一半的光模塊銷售額將來(lái)自基于硅光調(diào)制器的模塊。
CPO概念相關(guān)股票：杰普特、聚飛光電、智立方、中天科技、亨通光電、中貝通信、本川智能、烽火通信、天孚通信、銳捷網(wǎng)絡(luò)、斯瑞新材。
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責(zé)任編輯：劉栩
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