3月2日上午，油服工程板塊大幅走高，掀漲停潮。截至午間收盤，板塊漲幅12.84%。個(gè)股方面，科力股份30%漲停，潛能恒信、通源石油20%漲停，海油發(fā)展、中海油服、中曼石油、準(zhǔn)油股份、博邁科、海油工程、貝肯能源、石化油服、中油工程、惠博普、仁智股份10%漲停。
消息面上，國(guó)際油價(jià)周一開(kāi)盤暴漲，布倫特原油期貨開(kāi)盤飆升13%至82美元/桶，WTI原油期貨漲超10%報(bào)75美元/桶。石油輸出國(guó)組織（歐佩克）3月1日發(fā)表聲明說(shuō)，8個(gè)主要產(chǎn)油國(guó)決定4月日均增產(chǎn)20.6萬(wàn)桶。歐佩克此前連續(xù)三月暫停增產(chǎn)節(jié)奏。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，此舉為看好油價(jià)上漲預(yù)期。
高盛將原油價(jià)格的實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定為18美元/桶，這對(duì)應(yīng)于該行對(duì)霍爾木茲海峽油輪交通完全中斷六周所產(chǎn)生影響的評(píng)估。高盛在報(bào)告中表示，這一風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)相當(dāng)于市場(chǎng)正在定價(jià)全球供應(yīng)在一年內(nèi)每天中斷230萬(wàn)桶。高盛稱，“雖然我們預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)趨于上行，但歷史表明，由地緣政治沖擊或/和臨時(shí)供應(yīng)中斷驅(qū)動(dòng)的價(jià)格飆升可能是短暫的。”
國(guó)泰基金認(rèn)為，近期石油板塊上漲并非短期題材炒作，而是全球宏觀環(huán)境、原油供需格局、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)與資金輪動(dòng)偏好共同作用的結(jié)果。
從宏觀背景來(lái)看，全球貨幣環(huán)境與經(jīng)濟(jì)周期正共同為油價(jià)上行提供支撐。2026年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期逐步落地，美元指數(shù)階段性走弱，而原油作為以美元計(jì)價(jià)的核心大宗商品，與美元呈現(xiàn)明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，弱勢(shì)美元直接提升了原油的金融屬性與配置價(jià)值，推動(dòng)國(guó)際油價(jià)重心穩(wěn)步上移。
從供需格局來(lái)看，供給端是本輪行情的核心支撐，OPEC+持續(xù)維持大規(guī)模自愿減產(chǎn)，嚴(yán)格控制原油出口量，疊加美國(guó)對(duì)伊朗、委內(nèi)瑞拉等產(chǎn)油國(guó)的制裁持續(xù)收緊，全球原油供應(yīng)端彈性大幅下降，市場(chǎng)始終處于緊平衡狀態(tài)。過(guò)去十年全球油氣行業(yè)上游資本開(kāi)支長(zhǎng)期低迷，新增產(chǎn)能投放緩慢，形成了明顯的“產(chǎn)能懸崖”，即便需求溫和增長(zhǎng)，也難以出現(xiàn)大規(guī)模供給過(guò)剩，為油價(jià)構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)底部。
與此同時(shí)，地緣政治更是成為油價(jià)上漲的重要催化劑，中東地區(qū)局勢(shì)緊張、霍爾木茲海峽航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)上升，市場(chǎng)持續(xù)計(jì)價(jià)地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，進(jìn)一步推升油價(jià)上行預(yù)期，讓原油成為當(dāng)前大宗商品中最具上漲彈性的品種。
油服工程板塊相關(guān)股票：科力股份、潛能恒信、通源石油、海油發(fā)展、中海油服、中曼石油、準(zhǔn)油股份、博邁科、海油工程、貝肯能源、石化油服、中油工程、惠博普、仁智股份。
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責(zé)任編輯：劉栩
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