新華網北京7月31日電（王蓓蓓）7月25日晚上七點半，新華網與中國財富管理50人論壇聯合推出的投資者教育公益節目《國民財富大講堂》第三十期播出。中國證券投資基金業協會副會長鐘蓉薩圍繞“養老目標下，投資者如何與基金共贏？”這個主題進行了精彩解讀。
培養正確的投資理念和習慣至關重要
近年來，伴隨著資本市場的發展，公募基金行業快速成長。截至今年6月底，公募基金規模達到17萬億，其中權益類基金市場規模更是增幅明顯。
鐘蓉薩對此表示，公募基金擁有很好的制度設計、主動管理能力以及嚴格的監管，經歷多年的發展，已經成為資本市場中舉足輕重的力量。公募基金行業規模的成長壯大是基金業協會非常期待看到的。過去10年銀行理財產品發展非常快，如今打破剛兌后實行凈值化管理，與此同時，資金也從固收類基金向權益類基金轉向，越來越多的投資者開始青睞購買權益類基金。
而在權益類基金優秀業績的背后，很多基金投資者對于基金收益的感知卻沒有那么好。究其原因，主要是大多數投資者通常會在市場比較熱的時候去選購基金，則在收益不太理想的時候止損出場，因此從長期來看，投資者需要培養正確的投資理念和投資習慣。
那么在日常生活我們應該如何去做投資呢？她稱：“國內老百姓的錢大多還在枕頭底下，在銀行的存款里，整體缺少資產投資規劃。其實大家應該用自己的閑錢進行投資，基金定投就是個很好的強制儲蓄方式，每月拿出一定的錢進行投資以培養良好的投資習慣。相對其他方式來說，基金投資的期限相對較長，這樣可以鎖定收益?！?/p>
另外，鐘蓉薩認為，整個基金行業還需要培養一個良好的生態。例如，基金公司的主要職責是做好投研和產品設計，銷售機構則要做好產品銷售，使投資者在資本配置中獲得收益。目前市場上還需要有一方能代表投資者，培養投資者正確的投資理念和投資習慣，引導其根據自己的風險偏好去選購適合的產品。只有這樣的市場多方共贏才是真正的良性發展。
買方投顧破冰可為市場營造良好生態
2019 年10月證監會下發《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，大家翹首以盼的買方投顧正式破冰，公募基金、券商、銀行等機構也都開始進行試點工作。
鐘蓉薩表示：“在市場中，賣方是代表基金公司等機構方，而買方才是代表投資者，買方投顧的落地恰好可對接投資者獲取買方化的投顧服務需求。此次很多監管部門都參與了買方投顧的制度設計，希望為市場營造一個良好的生態?！?/p>
面對市場上數量眾多、類型和主題多樣的基金，投資者如何選擇適合自己的產品，并如何在市場波動中爭取更好的收益？買方投顧正是為了解決這些投資難題應運而生，其憑借專業的財富管理能力可以為客戶進行多元化的資產配置，并開展投資者教育活動以培養理性的投資理念，引導投資者進行長期投資和價值投資。
“投顧機構不僅僅是培養投資者，其實在市場波動的過程中也培養客戶經理，使客戶經理與讓投資者一起渡過市場的波動期和焦慮期，制定適合自身特點的資產配置規劃并培育長期的價值投資理念。”鐘蓉薩稱，在美國等成熟的市場中，投顧行業發展經歷了很長一段時間，希望國內能有更多機構也參與到買方投顧的建設中，共同努力促進市場的健康發展。
發展養老金目標基金有利于引導長期投資
作為以追求養老資產長期穩健增值為目的的創新型公募基金，近年來養老目標基金頗受關注，市場規模增長迅速。近期隨著A股的震蕩走高，養老目標基金發行也大幅提速，同時伴隨著加快推進個人養老金投資公募政策落地，未來公募基金在養老金第三支柱管理中將大有可為。
鐘蓉薩稱，養老目標基金通常會設立一個目標日期，代表著預計退休的年份。例如某養老目標基金2035，意思是在2035年退休的人可選擇的基金產品。養老目標基金一般采用FOF的運作方式，在設計推出之初就是希望能夠采用養老金第三支柱的稅收優惠，以吸引更多投資者參與。
在世界各國中，美國的養老金市場運作具有成功的經驗?；鸾浝砜梢赃\用這些長期資金在資本市場中找成長、找價值、找科技、找未來，長期投資和價值投資風格明顯。中國可多參考借鑒成熟市場的經驗，在養老金“第一支柱”的替代率和“第二支柱”企業年金等覆蓋范圍有限的情況下，加快推動養老金第三支柱體系的發展。
為了更從容更有保障地過好老年生活，應該如何選擇養老目標基金呢？鐘蓉薩表示，年輕人可以選擇權益類資產配置更高的產品，而隨著年齡的增加，可能到了45歲以后就需要逐漸把權益類資產占比降下來，保持流動性和穩健性。另外，在選擇養老目標基金的過程中，投資者還應當多綜合考慮基金管理公司的實力、基金經理的投資理念和投資經驗，那些主動管理能力強、投資風格穩定的基金可以為投資者帶來穩健的收益。
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