公募基金三季度“棄債擇股” 配置風格更趨均衡

三季報披露已全線收官，各公募基金持倉情況也徹底浮出水面。數據顯示，公募基金“棄債擇股”顯著，主動偏股型基金倉位仍保持較高水平。與二季度相比，公募倉位配置也更加均衡，食品飲料、醫藥生物、電子行業占據前三，二季度倉位創下新高的醫藥板塊出現明顯調整。

總體而言，公募“棄債擇股”趨勢凸顯。同花順數據顯示，截至三季度末，公募基金持有股票類資產總市值為4.16萬億元，占資產總值比為22.30%；持有債權類資產總市值為8.56萬億元，占比為45.93%。而這一配比在二季度末則分別為18.76%和49.22%，股票類資產上升趨勢明顯。

三季度主動偏股型基金倉位仍保持較高水平。中金公司研報顯示，剔除新發基金的可比口徑下，主動偏股型基金的倉位不降反升至88%，為2005年以來的最高倉位水平。從行業配置來看，主動偏股型基金第三季度的配置風格更為均衡。同花順數據顯示，根據申萬一級行業分類，2020年三季度重倉行業前五分別為食品飲料、醫藥生物、電子、電氣設備、計算機，其中前三大行業的倉位占比分別為18.1%、16.2%和14.9%，差距并不明顯。

此前倉位創下歷史新高的醫藥板塊在三季度出現了明顯調整，長春高新、恒瑞醫藥、山東藥玻基金減持家數較多。數據顯示，三季度持倉占比下降最多的前五行業分別是醫藥生物、非銀金融、計算機、銀行、傳媒。上投摩根基金表示，隨著經濟加速復蘇，公募基金的配置思路逐漸轉向了“交易復蘇”，順周期行業的配置得到顯著提升，行業配置也更加均衡。

值得注意的是，部分龍頭公司的持股集中度還在增加。貴州茅臺、立訊精密、五糧液三季度仍有較多基金加倉。

來源：經濟參考報