2020年還剩一個(gè)月，A股的IPO募資金額已經(jīng)超過(guò)4200億元，創(chuàng)下近十年新高。剛剛過(guò)去的11月份，共有21家公司IPO（按上市日統(tǒng)計(jì)，下同），首發(fā)募集資金287億元。在IPO募資提速的同時(shí)，新股上市后的市場(chǎng)表現(xiàn)也十分搶眼。11月多數(shù)注冊(cè)制新股首日漲幅超過(guò)200%，創(chuàng)造了良好的賺錢效應(yīng)。
從去年科創(chuàng)板成立，到今年新三板精選層改革和創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制試點(diǎn)先后登場(chǎng)，資本市場(chǎng)改革步伐加速，A股迎來(lái)IPO大年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，今年以來(lái)共有342家上市公司實(shí)現(xiàn)了A股IPO。上述公司合計(jì)募資總額約4238.72億元，2020年成為自2010年以來(lái)A股市場(chǎng)IPO融資總額最高的一年。
得益于注冊(cè)制試點(diǎn)的擴(kuò)大，今年IPO項(xiàng)目審核節(jié)奏明顯加快。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，1—11月，證監(jiān)會(huì)共審核594個(gè)IPO項(xiàng)目，其中563個(gè)順利通過(guò)，整體IPO過(guò)會(huì)率為94.78%。而去年同期，僅有252個(gè)首發(fā)項(xiàng)目上會(huì)審核，整體過(guò)會(huì)率為88.49%。
雖然今年A股IPO融資規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但整體來(lái)看，新上市的公司之間融資規(guī)模分化較大。以剛剛過(guò)去的11月份為例，全月有17家公司融資規(guī)模小于10億元，3家公司介于10億元至20億元之間，1家公司融資規(guī)模超過(guò)100億元。
在新股發(fā)行火熱的同時(shí)，A股二級(jí)市場(chǎng)整體保持平穩(wěn)運(yùn)行，股指逐步抬高，呈現(xiàn)出一二級(jí)市場(chǎng)同步發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。11月，注冊(cè)制新股表現(xiàn)非常驚艷。最新于11月27日上市的瑞豐新材首日大漲240%，11月18日上市的會(huì)通股份大漲373%。利揚(yáng)芯片、豪森股份等新股首日漲幅也接近300%。
開(kāi)源證券總裁助理兼研究所所長(zhǎng)孫金鉅表示，2020年，我國(guó)資本市場(chǎng)改革成果豐碩，IPO發(fā)行上市效率顯著提高，注冊(cè)制改革帶來(lái)打新制度性紅利，打新基金平均收益率超40%。在注冊(cè)制高效的審核效率以及提高資本市場(chǎng)直接融資比例的大背景下，預(yù)計(jì)2021年IPO融資規(guī)模仍將維持高位，打新紅利有望延續(xù)。
隨著IPO加速發(fā)行，券商投行的股權(quán)承銷規(guī)模也水漲船高。從承銷募資規(guī)模來(lái)看，頭部券商的地位仍無(wú)可撼動(dòng)。今年1—11月，中信建投、海通證券、中金公司、中信證券4家券商承銷的IPO募資規(guī)模合計(jì)就超過(guò)2000億元。國(guó)泰君安位居第五，承銷規(guī)模也達(dá)到215億元。此外，華泰證券、國(guó)金證券和招商證券今年1—11月承銷的IPO募資規(guī)模均在100億元以上。
IPO承銷也為券商帶來(lái)豐厚回報(bào)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年1—11月，共有58家券商在IPO承銷保薦業(yè)務(wù)上獲得收入，較上年同期增加8家；承銷保薦總收入合計(jì)201.75億元，較上年同期增長(zhǎng)一倍有余。其中，中信證券、中信建投、海通證券今年以來(lái)IPO承銷保薦收入分別達(dá)21.15億元、20.07億元、18.71億元。中金公司、華泰證券和國(guó)泰君安的業(yè)績(jī)也不俗，1—11月IPO承銷保薦收入均超過(guò)10億元。值得一提的是，國(guó)金證券IPO承銷保薦收入合計(jì)9.4億元，排名迅速上升，位列業(yè)內(nèi)第七。
來(lái)源：上海證券報(bào)
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