【收盤播報】A股三大指數(shù)今日集體小幅收跌，兩市合計成交9500億元左右，行業(yè)板塊多數(shù)收跌，下跌個股數(shù)量超過3000只。
A股三大指數(shù)今日集體小幅收跌，兩市合計成交9500億元左右，行業(yè)板塊多數(shù)收跌，下跌個股數(shù)量超過3000只。北向資金今日凈買入逾30億元。
對于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中原證券指出，展望2月，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，貨幣政策回歸正常的呼聲將較高，多空交織或成為2月的主流狀態(tài)，需要把握好政策和市場節(jié)奏。市場總體可能延續(xù)1月末的下跌態(tài)勢，上證綜指可能在3400-3500點之間呈現(xiàn)區(qū)間震蕩。建議倉位降至6成左右。整體策略轉(zhuǎn)向防御，建議關(guān)注五大防御板塊：銀行、農(nóng)林牧漁、食品飲料、醫(yī)藥、電子。
華西證券分析，節(jié)前受流動性擾動，投資者大多靜待央行出手消除疑慮。單就2月來講，“疫情反復(fù)”和“就地過節(jié)”等因素對經(jīng)濟(jì)形成下行壓力，并不認(rèn)同央行貨幣政策已轉(zhuǎn)向觀點。歷史上看2月A股“漲多跌少”，仍屬“春季躁動”月。2月份行業(yè)配置上必需消費(fèi)品(如醫(yī)藥，食飲等)占優(yōu)；另外，遵循美股映射也是重要的配置思路，如“新能源、電動車產(chǎn)業(yè)鏈(有色、電新)”等。
萬和證券認(rèn)為，臨近春節(jié)市場或縮量，行情相對平淡。當(dāng)前春季行情仍沒有完全結(jié)束，市場整體邏輯不變。一方面公募基金發(fā)行、資金募集仍相對活躍；另一方面2020年工業(yè)企業(yè)利潤及1月PMI均相對較好，指向基本面持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢延續(xù)。往后看市場仍將以結(jié)構(gòu)性行情為主，部分估值過高行業(yè)需相對謹(jǐn)慎，當(dāng)市場出現(xiàn)變化時估值過高行業(yè)波動或?qū)⒓哟蟆Ｕ驹诖汗?jié)前的視角看，春節(jié)期間是企業(yè)及居民資金需求較大的一個階段，流動性仍然當(dāng)前市場的主要矛盾之一，未來需關(guān)注流動性的變化情況及央行的公開操作。
中金公司表示，市場可能會進(jìn)入暫時的平淡期，后續(xù)有關(guān)政策是松是緊、增長是否見頂?shù)鹊臓幷摽赡苁浅掷m(xù)的焦點。行業(yè)建議：重結(jié)構(gòu)、輕指數(shù)。1)消費(fèi)全年或在低基數(shù)上繼續(xù)復(fù)蘇，確定性相對高，仍是自下而上選股的重點方向；2)逢低吸納新能源及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中上游高景氣的領(lǐng)域；3)科技及產(chǎn)業(yè)自主領(lǐng)域關(guān)注電子半導(dǎo)體等科技硬件自下而上、逢低吸納機(jī)會；4)周期性行業(yè)中關(guān)注部分金屬原材料、原油產(chǎn)業(yè)鏈等。
興業(yè)證券研判，流動性擾動，波動加大，絕對收益春節(jié)前落袋為安情緒較濃，多方面因素加速市場調(diào)整。但整體而言，看好兩會前做多窗口期的觀點并未改變。基本面依然處于國內(nèi)和全球共振向上的階段，股市流動性整體較為充裕，居民理財資金和全球配置資金持續(xù)入市。站在當(dāng)前這個時間點，1月底多方因素綜合，流動性成為關(guān)注焦點，但可能最緊的階段已過。利用現(xiàn)階段較好的窗口期，結(jié)合年報景氣方向，調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)，選擇優(yōu)質(zhì)公司，擁抱核心資產(chǎn)。
方正證券預(yù)測，2月份市場的主要矛盾是流動性和風(fēng)險偏好，其中流動性是行情的勝負(fù)手，短期流動性緊張對市場影響屬于階段性擾動，更加關(guān)注中長期利率變化的方向，時間點預(yù)計在3月中下旬，風(fēng)險偏好重點關(guān)注美股調(diào)整的性質(zhì)。一季度依然保持樂觀，積極參與，不負(fù)春光，建議關(guān)注行業(yè)處于持續(xù)高景氣，同時業(yè)績可以持續(xù)驗證的板塊，2月首選行業(yè)化工、醫(yī)藥生物、國防軍工。
來源：東方財富研究中心
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