新華社北京4月2日電（中國(guó)證券報(bào)記者趙中昊）美國(guó)總統(tǒng)拜登宣布逾2萬(wàn)億美元的基建和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，美國(guó)3月ISM制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)37年新高，市場(chǎng)情緒持續(xù)高漲，美股標(biāo)普500指數(shù)突破4000點(diǎn)大關(guān)。
雖然石油輸出國(guó)組織（歐佩克）和非歐佩克產(chǎn)油國(guó)就未來(lái)3個(gè)月逐步增加石油產(chǎn)量達(dá)成一致，但國(guó)際油價(jià)漲逾3%。
風(fēng)險(xiǎn)情緒改善 標(biāo)普創(chuàng)歷史新高
截至美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月1日收盤(pán)，道指漲0.52%報(bào)33153.21點(diǎn)；納指漲1.76%報(bào)13480.11點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲1.18%報(bào)4019.87點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高。
來(lái)源：Wind
美股芯片板塊普漲，西部數(shù)據(jù)漲6.92%，臺(tái)積電漲5.51%，賽靈思漲4.8%，高通漲3.92%，英偉達(dá)漲3.47%，AMD漲3.3%，恩智浦漲3.35%，微芯科技漲3.19%。
目前全球芯片短缺狀況愈演愈烈。據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)政府計(jì)劃于4月12日與半導(dǎo)體和汽車(chē)企業(yè)舉行會(huì)議，討論全球芯片短缺問(wèn)題并提出解決方案。
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）周四公布的數(shù)據(jù)顯示，3月的美國(guó)制造業(yè)ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從60.8漲至64.7，創(chuàng)下1983年以來(lái)的新高。不過(guò)，ISM下屬的制造業(yè)委員會(huì)在公布報(bào)告的同時(shí)指出，目前制造業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)都受到了新冠肺炎疫情的影響，而制造業(yè)的增長(zhǎng)潛力仍舊受制于多方面因素。
WTI 5月原油期貨價(jià)格周四上漲2.29美元，漲幅3.87%，報(bào)61.45美元/桶。布倫特6月原油期貨價(jià)格上漲2.12美元，漲幅3.38%，報(bào)64.86美元/桶。
石油輸出國(guó)組織（歐佩克）和非歐佩克產(chǎn)油國(guó)就未來(lái)3個(gè)月逐步增加石油產(chǎn)量達(dá)成一致，即在5月和6月分別增產(chǎn)35萬(wàn)桶/日，在7月增產(chǎn)45萬(wàn)桶/日。
據(jù)央視新聞報(bào)道，美東當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月31日，美國(guó)總統(tǒng)拜登在賓夕法尼亞州匹茲堡發(fā)表講話，并公布了一項(xiàng)逾2萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃。該計(jì)劃為期8年，為拜登-哈里斯政府“重建更美好未來(lái)”（Build Back Better）計(jì)劃的一部分，旨在重建美國(guó)老化的基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)和清潔能源，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。
拜登公布的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃包括四個(gè)大項(xiàng)：一是投資交通基礎(chǔ)設(shè)施和建立能夠抵御天氣災(zāi)害的“彈性基礎(chǔ)設(shè)施”。二是改造和建造200多萬(wàn)套經(jīng)濟(jì)適用房和商業(yè)地產(chǎn)，更換全國(guó)所有鉛管和服務(wù)電纜，投資通用寬帶。三是改善護(hù)理經(jīng)濟(jì)，幫助老年人和殘疾人獲得負(fù)擔(dān)得起的醫(yī)療護(hù)理，并擴(kuò)大護(hù)理人員隊(duì)伍。投資氣候研究與制造業(yè)。四是提高企業(yè)稅，以支付8年的支出計(jì)劃。拜登提議將公司稅率提高到28%，并把對(duì)跨國(guó)公司征稅的最低稅率提高到21%。
此前有分析稱，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，拜登的“天量”基建計(jì)劃將使對(duì)通脹相當(dāng)緊張的市場(chǎng)情緒更加緊張。
美債收益率周四多數(shù)下跌。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，3年期美債收益率跌1.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.342%，5年期美債收益率跌3.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.91%，10年期美債收益率跌6.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.675%，30年期美債收益率跌7.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.335%。
或?qū)ζ髽I(yè)盈利造成較大沖擊
市場(chǎng)對(duì)拜登的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃早有預(yù)期，科技股強(qiáng)勢(shì)反彈。
Wind數(shù)據(jù)顯示，3月以來(lái)受到美債收益率快速攀升和通脹預(yù)期高企的影響，代表科技股和成長(zhǎng)股的納斯達(dá)克指數(shù)連續(xù)調(diào)整。3月份道指上漲6.62%，標(biāo)普500指數(shù)上漲4.24%，而納指漲幅僅為0.41%。有分析認(rèn)為，最近一個(gè)月因美債收益率上升而帶動(dòng)的科技股殺估值，可能是個(gè)黃金坑，因?yàn)楝F(xiàn)在做多科技股再次成為全市場(chǎng)最擁擠交易。
不過(guò)，對(duì)于美國(guó)政府可能通過(guò)的增稅規(guī)模，投資者或許過(guò)于樂(lè)觀。拜登新一輪財(cái)政刺激計(jì)劃包含基建與加稅兩大部分，其中加稅計(jì)劃分為企業(yè)與個(gè)人兩部分，其中企業(yè)加稅計(jì)劃已公布，主要是將特朗普政府時(shí)期由35%降至21%的企業(yè)所得稅增加至28%。個(gè)人加稅計(jì)劃預(yù)計(jì)晚些時(shí)候公布，主要針對(duì)高收入群體。整體加稅規(guī)模預(yù)計(jì)為3萬(wàn)億美元左右，約占美國(guó)GDP的0.8%-1.4%。
有分析人士認(rèn)為，2017年-2018年，特朗普減稅法案成為企業(yè)盈利的主要拉動(dòng)力，當(dāng)前拜登的增稅計(jì)劃或?qū)ζ髽I(yè)盈利造成較大沖擊。還有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，增稅計(jì)劃對(duì)美企回購(gòu)股票形成利空。過(guò)去10年，美股牛市的重要支柱是企業(yè)股票回購(gòu)，此前奧巴馬政府和特朗普政府一直都在給企業(yè)減稅，鼓勵(lì)企業(yè)回購(gòu)股票。
有分析師認(rèn)為，增稅可能很難獲得通過(guò)。值得注意的是，美國(guó)參議院共和黨領(lǐng)袖米奇·麥康奈爾在拜登宣布基礎(chǔ)設(shè)施改革計(jì)劃之前，對(duì)其政策進(jìn)行了抨擊。他譴責(zé)約2萬(wàn)億美元計(jì)劃中的“大規(guī)模”增稅，并對(duì)這一政策對(duì)國(guó)家債務(wù)的影響感到擔(dān)憂。
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