新華社北京7月19日電（中國(guó)證券報(bào)記者歐陽(yáng)劍環(huán)）資管新規(guī)過(guò)渡期“大限將至”，銀行理財(cái)存量整改進(jìn)度如何？銀保監(jiān)會(huì)政策研究局一級(jí)巡視員葉燕斐日前透露，到2021年一季度末，理財(cái)業(yè)務(wù)存量整改已經(jīng)過(guò)半，2021年底前絕大部分銀行將完成整改。對(duì)于個(gè)別銀行存續(xù)的少量難處置的資產(chǎn)，按照相關(guān)規(guī)定納入個(gè)案專項(xiàng)處置。
機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品中凈值型產(chǎn)品占比為64.73%。專家認(rèn)為，未來(lái)銀行理財(cái)應(yīng)搶抓“碳達(dá)峰、碳中和”等機(jī)遇，積極對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，同時(shí)注重合規(guī)發(fā)展。
資料圖，新華社發(fā)
理財(cái)公司隊(duì)伍壯大
資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，以理財(cái)公司為平臺(tái)強(qiáng)化相關(guān)能力建設(shè)成為越來(lái)越多銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的共識(shí)。日前，銀保監(jiān)會(huì)同意恒豐銀行出資20億元籌建恒豐理財(cái)有限責(zé)任公司，意味著理財(cái)公司隊(duì)伍將進(jìn)一步擴(kuò)容。
截至目前，六大行以及大部分股份行旗下的理財(cái)公司已經(jīng)開(kāi)業(yè)，區(qū)域銀行中也有多家城農(nóng)商行完成布局。同時(shí)，合資理財(cái)公司正加速設(shè)立，繼匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)后，高盛工銀理財(cái)日前成為第四家獲批籌建的合資理財(cái)公司。此外，招銀理財(cái)、光大理財(cái)也將引入境外投資者。
“預(yù)計(jì)后續(xù)或有更多大中型銀行的理財(cái)子公司加入合資理財(cái)公司設(shè)立中，股權(quán)結(jié)構(gòu)上可能有更為多樣的組合形式。”光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，后續(xù)不排除有更多銀行，特別是中小銀行采用引入戰(zhàn)略投資者等方式，借助外資機(jī)構(gòu)的資本和先進(jìn)理念，提升理財(cái)公司的資本及競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
主題產(chǎn)品層出不窮
隨著資管新規(guī)過(guò)渡期年底結(jié)束，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型進(jìn)度備受關(guān)注。據(jù)葉燕斐披露，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)按照監(jiān)管導(dǎo)向有序轉(zhuǎn)型，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，凈值化轉(zhuǎn)型力度加大，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。截至6月末，同業(yè)理財(cái)較峰值縮減96%；保本理財(cái)較峰值縮減97%，不合規(guī)短期產(chǎn)品縮減98%，嵌套投資規(guī)模縮減24%。
從產(chǎn)品來(lái)看，普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年上半年末，全國(guó)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為50566款，其中，凈值型產(chǎn)品為32366款，占比為64.73%。
在穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的同時(shí)，銀行理財(cái)積極對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，在產(chǎn)品創(chuàng)新上下足工夫。例如，交銀理財(cái)發(fā)行了長(zhǎng)三角一體化主題理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)股債聯(lián)動(dòng)全面支持長(zhǎng)三角一體化融合發(fā)展；華夏理財(cái)推出了ESG“高質(zhì)量發(fā)展”主題系列產(chǎn)品，推動(dòng)綠色金融發(fā)展。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員茍海川表示，隨著國(guó)家政策的引導(dǎo)和各類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的需求顯著增加，各類主題理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)運(yùn)而生，各機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相推出的各類主題理財(cái)產(chǎn)品有效地引導(dǎo)客戶將資金更多投向綠色可持續(xù)發(fā)展等領(lǐng)域，精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助推中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
中信證券固收首席分析師明明表示，銀行和理財(cái)公司可結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)設(shè)計(jì)響應(yīng)政策的主題產(chǎn)品，例如積極配合綠色低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新發(fā)行ESG等理財(cái)產(chǎn)品。低碳經(jīng)濟(jì)下一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展將受到嚴(yán)格限制，但同時(shí)另外一些產(chǎn)業(yè)亦需要大量的資金支持，
銀行及理財(cái)公司需要充分評(píng)估好相關(guān)的利弊，才能把握住綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展熱潮并從中獲益。
合規(guī)發(fā)展成重點(diǎn)
今年以來(lái)，《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》等監(jiān)管文件陸續(xù)出臺(tái)。專家認(rèn)為，隨著監(jiān)管規(guī)則持續(xù)完善，未來(lái)銀行理財(cái)應(yīng)注重合規(guī)發(fā)展。
植信投資研究院發(fā)布的《中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2020-2021）》提出，銀行理財(cái)合規(guī)經(jīng)營(yíng)任重道遠(yuǎn)。2020年，理財(cái)業(yè)務(wù)成為監(jiān)管對(duì)銀行機(jī)構(gòu)處罰的重點(diǎn)領(lǐng)域，銀行理財(cái)合規(guī)問(wèn)題主要集中在理財(cái)產(chǎn)品銷售管理違規(guī)、理財(cái)投資業(yè)務(wù)不審慎以及理財(cái)資金使用違規(guī)等方面。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)潘光偉強(qiáng)調(diào)，應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)和內(nèi)控能力建設(shè)。“今年是資管新規(guī)過(guò)渡期的最后一年，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要抓住最后的窗口期，嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，扎實(shí)落實(shí)存量資產(chǎn)整改工作，按照編制的存量資產(chǎn)臺(tái)賬和整改計(jì)劃，如期完成整改工作。”
清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)張偉表示，理財(cái)公司應(yīng)堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力。理財(cái)公司雖然目前規(guī)模增長(zhǎng)較快，但產(chǎn)品大部分是早期從母行逐步遷移過(guò)來(lái)的，對(duì)于其產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力和投研能力不應(yīng)高估。未來(lái)在大力發(fā)展直接融資和轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，要處理好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系。
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