證監會日前召開2022年系統年中監管工作會議暨巡視整改常態化長效化動員部署會議，從切實維護資本市場平穩健康發展，扎實推進股票發行注冊制改革，堅守監管主責主業，穩妥防范處置重點領域風險，穩步推進資本市場制度型雙向開放，更好服務穩增長大局，大力提升資本市場監管信息化數字化水平等七個方面對下半年重點監管工作進行部署。
專家認為，加強資本市場基礎制度建設等務實舉措，將進一步夯實資本市場平穩健康發展的基礎。同時，聚焦服務重點領域和薄弱環節，研究推出更多更有力的支持措施，將進一步增強資本市場對實體經濟的適配性。一系列政策“組合拳”下，將加快推動我國資本市場高質量發展。
維護市場平穩健康發展
促進資本市場平穩健康發展無疑是投資者最為關心的話題。會議強調，切實維護資本市場平穩健康發展。強化系統觀念，提高宏觀研判的敏感性和前瞻性，加強對跨市場跨領域跨境風險的聯動監測監控，維護股市、債市、期市總體穩定運行。進一步加強內外部協同，做好對重點環節重點業務的動態評估，提高快速反應能力，完善風險應對預案，努力走在市場曲線前面。完善資本市場預期管理，努力營造良好外部環境。
在市場人士看來，上半年，面對多重超預期因素沖擊，證監會會同有關各方及時果斷采取了一系列措施穩預期、穩上市公司、穩資金面、穩市場行為，市場經受住了考驗，總體保持向好發展態勢。
“上半年，上證綜指跌幅明顯低于境外主要可比股指，A股市場繼續走出了相對獨立行情，為穩住宏觀經濟大盤、提振社會信心營造了良好環境。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示。
此外，上半年投資者結構和交易結構進一步改善，監管部門出臺加快推進公募基金行業高質量發展的意見，修訂公募基金管理人監管辦法，優化產品注冊機制，進一步激發機構創新發展活力。公募基金規模超27萬億元，再創新高，同樣發揮了市場“穩定器”的重要作用。
董登新進一步表示，監管部門強調“維護股市、債市、期市總體穩定運行”，將進一步提振各方對于資本市場平穩運行的信心。
扎實推進股票發行注冊制改革
會議強調，扎實推進股票發行注冊制改革。下足“繡花”功夫，做實做細全面實行股票發行注冊制的各項準備。加強發行監管全鏈條統籌，科學合理保持新股發行常態化。以發行監管轉型為牽引，加快機構、上市公司等各條線監管轉型，提升整體監管效能。同時，深化公司債券注冊制改革。
修訂保薦業務管理辦法，多措并舉提升投行執業質量；全面啟動貨銀對付、科創板引入做市商等交易結算制度改革；北交所實現穩步發展，新三板創新層、基礎層改革持續深化，優化分層管理辦法、轉板上市正式落地……市場人士指出，上半年，注冊制改革紅利持續釋放，一批重點配套改革取得積極進展。
“在注冊制改革的牽引下，投資者結構和市場生態逐步改善，今年市場展現出較強的韌性。常態化退市基本形成，強制退市數量創歷史新高，上市公司質量穩步提升。”南開大學金融發展研究院院長田利輝說。
此外，會議強調，加強資本市場基礎制度建設，推動制定私募基金監管條例、上市公司監管條例、公司債券管理條例等法規，推動獨立董事制度改革，進一步加大法治供給。抓緊制定實施新一輪提高上市公司質量行動計劃。
從上半年改革情況看，資本市場法治體系和基礎制度更加完善，期貨和衍生品法獲審議通過，填補了這一領域長達20多年的“基本法”空白。投資者權益保護的制度體系進一步完善，行政罰沒款優先用于投資者賠償、虛假陳述民事賠償司法解釋等一系列制度取得突破性進展，教育宣導、監管服務、維權救濟緊密銜接的投保“安全網”進一步織密織牢。“零容忍”的執法震懾進一步彰顯，市場生態持續凈化。
“展望下半年，推動制定私募基金監管條例、上市公司監管條例、公司債券管理條例等法規，推動獨立董事制度改革，將補齊制度短板，提高機構、公司治理能力，加快促進資本市場高質量發展。”董登新說。
穩步推進制度型雙向開放
資本市場高水平對外開放的步伐從未止步。會議強調，穩步推進資本市場制度型雙向開放。推動境外上市備案制度落地實施，積極支持符合條件的企業境外上市。抓好資本市場開放舉措落地，加快推進與境外市場互聯互通，進一步提升開放條件下監管能力。
今年以來，高水平制度型開放穩步擴大，滬倫通拓展優化、ETF納入滬深港通標的已落地實施，中瑞證券市場互聯互通存托憑證業務開通，首批A股公司發行GDR登陸瑞士市場。
多家國際機構表示，將持續加大在中國市場的投入。高盛中國聯席主管兼高盛高華證券有限責任公司董事長范翔近日在接受中國證券報采訪時表示，中國資本市場吸引力持續提升。在行業準入放開疊加資本雙向流動加快的背景下，外資機構布局中國市場進程將繼續加快。
會議還強調，在抓好已出臺措施落地的同時，聚焦科技創新、民營企業、中小企業等重點領域和薄弱環節，研究推出更多更有力的支持措施。穩步擴大REITs試點范圍，加快推進常態化發行，促進存量資產盤活。發揮資本市場并購重組主渠道作用，強化交易所、新三板、區域性股權市場等多層次市場聯動，助力經濟結構優化調整。豐富期貨產品體系，強化期現聯動監管，更好服務保供穩價大局。
在穩步擴大REITs試點范圍方面，中國證券報記者獲悉，REITs將保持常態化發行，盡快形成規模效應。
穩妥防范處置重點領域風險
防范處置重點領域風險也是下半年監管重點任務。會議強調，健全資本市場風險預防預警處置問責制度體系，提高綜合應對、專業應對、快速應對能力。進一步發揮部際聯動、央地協作工作機制的作用，深入推進私募基金風險化解處置，開展金交所和“偽金交所”專項整治。緊盯重點領域，健全市場化、法治化、多元化債券違約風險處置機制，同時支持企業特別是民營企業合理正常融資。
上半年，公司債券違約、私募基金、金交所和“偽金交所”等重點領域風險繼續保持總體收斂。證監會5月13日發布消息稱，清理整頓各類交易場所部際聯席會議組織召開“偽金交所”專項整治和交易場所風險處置工作視頻會議。會議要求，各地區要嚴把準入關口，不得以任何形式審批設立或變相設立“偽金交所”。
在防范處置重點領域風險方面，申萬宏源證券研究所首席經濟學家楊成長建議，理順各類風險出清機制，完善容錯機制，堅持防范風險與服務實體相并重。加快完善債券市場違約處置機制等，對于已違約債務建立便捷的債務核銷機制，在防范債務風險的同時保障信用市場整體平穩運行。
來源：中國證券報·中證網
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