今年以來，公募REITs成為全市場“香餑餑”。9月22日晚間，國泰君安東久新經(jīng)濟(jì)REIT（簡稱“東久REIT”）發(fā)布認(rèn)購申請確認(rèn)比例結(jié)果公告，投資者的認(rèn)購熱情依舊高漲；與此同時，華夏基金華潤有巢租賃住房公募REIT在上交所項目狀態(tài)顯示為“已申報”。相較于權(quán)益基金發(fā)行的窘境，當(dāng)前公募REITs發(fā)行供不應(yīng)求，產(chǎn)品認(rèn)購配售比例不斷刷新紀(jì)錄。
根據(jù)公告，此次東久REIT募集基金總份額為5億份，按3.035元/份的認(rèn)購價格測算，戰(zhàn)略投資者的發(fā)售份額為3.25億份，實際認(rèn)購份額3.25億份，認(rèn)購規(guī)模9.86375億元；網(wǎng)下投資者的發(fā)售份額為1.225億份，而實際認(rèn)購份額達(dá)123.15億份，最終確認(rèn)比例僅0.99%，認(rèn)購規(guī)模約達(dá)373.76億元；公眾投資者的發(fā)售份額為0.525億份，而實際認(rèn)購份額達(dá)155.55億份，實際確認(rèn)比例更是低至0.3375%，認(rèn)購規(guī)模約達(dá)472.09億元。綜合來看，認(rèn)購總金額超855億元。
此前一日，國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT（簡稱“臨港REIT”）的認(rèn)購申請確認(rèn)比例結(jié)果也顯示了市場投資者“熱捧”的態(tài)勢。根據(jù)公告，以其4.12元/份的認(rèn)購價格（下同）測算，臨港REIT戰(zhàn)略投資者、網(wǎng)下投資者和公眾投資者比例配售前認(rèn)購總金額超727億元。具體來看，網(wǎng)下投資者方面，網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.63億份，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的70%。截至9月20日，76家網(wǎng)下投資者管理的214個有效報價配售對象對應(yīng)的有效認(rèn)購基金份額數(shù)量為93.26億份，測算得出網(wǎng)下發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模約為384.23億元。另外，其向公眾投資者發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.27億份，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的30%，結(jié)合有效認(rèn)購基金份額測算，公眾投資者認(rèn)購總規(guī)模為338.39億元。
另一只引起關(guān)注的新產(chǎn)品是華夏合肥高新REIT，其在戰(zhàn)略投資者、網(wǎng)下投資者和公眾投資者比例配售前認(rèn)購總金額高達(dá)1294億元。其中，公眾發(fā)售部分的配售比例低至0.23%，刷新了公眾配售比例新紀(jì)錄。
對于公募REITs產(chǎn)品的持續(xù)“大賣”，華夏基金相關(guān)人士表示，公募REITs投資于成熟運營的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項目租金、收費等穩(wěn)定現(xiàn)金流為主要目的。公募REITs收益分派比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。因此，公募REITs具有底層資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)成熟、現(xiàn)金流預(yù)期相對明確、強(qiáng)制分紅等特性，預(yù)期風(fēng)險和收益高于債券型基金和貨幣型基金，低于股票型基金，能夠提供長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
截至9月26日，全市場已成功上市的公募REITs產(chǎn)品累計達(dá)17只。另外，還有多只公募REITs產(chǎn)品正在排隊待審或即將上市，年內(nèi)產(chǎn)品數(shù)量將擴(kuò)容至24只。其中包括“已問詢”的華夏和達(dá)高科產(chǎn)業(yè)園REIT、“已反饋”的中金安徽交控高速公路REIT和華泰紫金江蘇交控高速公路REIT，以及上市在即的三只產(chǎn)業(yè)園REITs。
9月22日晚間，華夏基金又向證監(jiān)會及上交所提交了華夏基金華潤有巢租賃住房公募REIT的注冊及上市申請材料，目前上交所顯示的項目狀態(tài)為“已申報”。業(yè)內(nèi)人士表示，若通過本次申報，華潤置地將有望成為首家涉足保障性租賃住房REITs市場的典型房企。
據(jù)悉，該項目相關(guān)資產(chǎn)為位于上海市松江區(qū)泗涇鎮(zhèn)的保障性租賃住房，由泗涇項目公司擁有；位于上海市松江區(qū)松江工業(yè)區(qū)東部園區(qū)的保障性租賃住房，由東經(jīng)濟(jì)區(qū)項目公司擁有。目前，其預(yù)計募集金額超11億元。公開資料顯示，“有巢”為華潤置地旗下長租公寓業(yè)務(wù)平臺，2021年，上述長租業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)額3.13億元。
“REITs將為公司提供另一種以股權(quán)為基礎(chǔ)的融資方式，使公司的融資方式及平臺多元化，并減少對傳統(tǒng)債務(wù)融資方式的依賴。且能夠盤活其基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，避免基礎(chǔ)設(shè)施投資恢復(fù)期較長及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低的不利影響，增強(qiáng)公司的滾動投資能力及可持續(xù)營運能力。”華潤置業(yè)方面在公告中表示，本次申報的公募REITs若能夠上市，將為華潤及基礎(chǔ)設(shè)施REITs的營運及未來擴(kuò)展提供獨立的集資平臺。
來源：經(jīng)濟(jì)參考報
責(zé)任編輯：李頡
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