今年以來，證監(jiān)會堅持“零容忍”，嚴(yán)厲打擊各類證券期貨違法行為。《證券日報》記者據(jù)證監(jiān)會和地方證監(jiān)局網(wǎng)站數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，截至3月30日，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局開出46張罰單（行政處罰決定書），合計罰沒1.81億元。
據(jù)記者梳理，上述罰單中，涉及信披違法罰單25張，位居首位；內(nèi)幕交易罰單13張，“窩案”增多；涉及非法薦股罰單2張。此外，操縱市場、證券公司從業(yè)人員炒股、出借證券賬戶、超比例持股未披露以及限制期買賣等罰單亦出現(xiàn)。
扎牢信披制度“籠子” 強(qiáng)化“三位一體”懲戒
多年來，信息披露違法案件數(shù)量始終居首。對此，華東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院教授鄭彧對《證券日報》記者表示，無論是定期報告還是臨時報告，信息披露是上市公司的“常規(guī)動作“和“必選動作”，而且披露虛假信息或者違規(guī)不披露信息非常容易被查處，所以信披違法罰單常年位居首位。
“虛假陳述行為的后果，很多具有延續(xù)性，短期易遮掩，長期難持續(xù)，暴露概率大。”德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對《證券日報》記者表示。
據(jù)記者梳理，上述25單信披違法罰單中，大多涉及資金占用、違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易、財務(wù)造假等。其中，有2單為財務(wù)造假，如新研股份子公司明日宇航財務(wù)造假，上市公司及相關(guān)責(zé)任人合計被處罰705萬元。
另外，中新科技涉及未按規(guī)定如實(shí)披露關(guān)聯(lián)方資金占用和違規(guī)擔(dān)保，導(dǎo)致公司信披違法，浙江監(jiān)管局對公司實(shí)際控制人、董事及高管等9人開出9張罰單，合計處罰660萬元。
談及如何進(jìn)一步防范和打擊信披違法，廣西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝向《證券日報》記者表示，防范和打擊信披違法，不僅要繼續(xù)強(qiáng)化行政民事刑事“三位一體”的懲戒方式，讓其“不敢違”；也要繼續(xù)扎牢信披制度的“籠子”，在信披要求細(xì)節(jié)上不斷優(yōu)化，讓信披工作“不能違”；還要加強(qiáng)對于法人和信披關(guān)鍵人員的教育和警示工作，讓其“不想違”。
內(nèi)幕信息傳遞日趨隱蔽 露頭就要嚴(yán)打
內(nèi)幕交易是僅次于信息披露違法的高發(fā)違法類型，年內(nèi)開出共13張罰單。內(nèi)幕交易者包括內(nèi)幕信息知情人本人、夫妻或好友等。根據(jù)內(nèi)幕消息買入或賣出，均受到處罰。
記者發(fā)現(xiàn)，今年內(nèi)幕交易“窩案”增多。如今年1月份，廣東證監(jiān)局開出的3張內(nèi)幕交易罰單均為內(nèi)幕交易奧馬電器；3月份證監(jiān)會披露的4張內(nèi)幕交易罰單，均為內(nèi)幕交易三峽水利。
談及為何內(nèi)幕交易“窩案”增多，田利輝表示，“在我國‘零容忍’和強(qiáng)監(jiān)管高壓態(tài)勢下，大多內(nèi)幕消息知情人不敢自己以身試法，直接交易獲利，而是想通過他人交易來間接獲取經(jīng)濟(jì)或人情上的好處。自以為能瞞天過海，實(shí)際只是掩耳盜鈴，形成‘窩案’。”
對于如何打擊內(nèi)幕交易，鄭彧表示，近年來，在加強(qiáng)上市公司內(nèi)幕信息人員登記和強(qiáng)化保密和股價異常波動監(jiān)控的監(jiān)管背景下，內(nèi)幕交易呈現(xiàn)越來越隱蔽，手段越來越新穎的趨勢，從而對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的查處帶來一定困難。因此，通過內(nèi)幕交易認(rèn)定的“優(yōu)勢證據(jù)”原則和“高度蓋然性”原則等一系列新的查處原則，在公平、合理的基礎(chǔ)上嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易行為，形成，“莫伸手，伸手必被抓”或“伸手必重罰”的嚴(yán)監(jiān)管信號。
嚴(yán)打非法薦股 可鼓勵投資者舉報
在年內(nèi)開出的2單非法薦股罰單中，財經(jīng)大V易偉操縱市場且非法從事證券投資咨詢引起市場關(guān)注。最終，易偉因操縱三夫戶外被證監(jiān)會沒一罰一，合計罰沒5594.12萬元；因為非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，被證監(jiān)會沒收違法所得2394.22萬元，并處以2000萬元罰款。綜合來看，易偉因兩罪合計被罰沒9988.34萬元，罰沒金額暫時位列第一。
“近年來，網(wǎng)絡(luò)上非法薦股、股市黑嘴、假冒仿冒合法證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)或人員等違法行為出現(xiàn)蔓延態(tài)勢，上述違法行為造成網(wǎng)民財產(chǎn)損失，也影響資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。”呂志錄表示。
“股市黑嘴是情節(jié)最惡劣的證券違法行為，受害的是分辨能力最低的投資者。”陳波表示。
去年12月份，中央網(wǎng)信辦秘書局、中國證監(jiān)會辦公廳印發(fā)《非法證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容治理工作方案》，建立健全常態(tài)長效工作機(jī)制，最大限度壓縮股市“黑嘴”、非法薦股活動網(wǎng)絡(luò)生存空間。
“在抖音、微信等互聯(lián)網(wǎng)平臺繼續(xù)高速發(fā)展的背景下，我國自媒體和類自媒體工具和人員不斷壯大。加之，我國今年股市有望逐步向好。在利益誘惑下，會出現(xiàn)更多的非法薦股案件，也會帶來更多的非法薦股罰單。”田利輝表示，鑒于以往的執(zhí)法成效，視頻類非法薦股可能是打擊重點(diǎn)。自媒體人一定要學(xué)法懂法，依法掙錢，不能通過非法薦股來直接或間接獲取非法利益。
談及打擊非法薦股，呂志錄表示，除了將非法薦股平臺納入常態(tài)化監(jiān)管范疇，從源頭上杜絕非法薦股等非法證券期貨活動，還應(yīng)充分發(fā)揮群眾的力量，加大對舉報者的獎勵額度，鼓勵投資者進(jìn)行舉報。同時，要加強(qiáng)投資者教育，甄別非法薦股平臺，提高防范意識。
來源：證券日報
責(zé)任編輯：李冬明
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