隨著2022上市公司年報季進入尾聲，基金機構的經營情況也陸續浮出水面。
據21世紀經濟報道記者不完全統計，當前已有近40家上市機構披露了其參控股基金公司的年度經營情況。截至4月13日，已披露經營數據的基金公司平均實現營收23.68億元，凈利潤6.59億元，同比2021年的8.49億元下降22.8%。
受2022年整體市場震蕩及股債輪動調整影響，基金公司年內的整體盈利能力和管理規模均出現下滑，同時各家公司2022年的成績單也出現了一定分化。
記者注意到，仍有10家基金公司在2022年實現了營收凈利“雙增長”，其原因或與相關公司在固收類產品方面的戰略布局或競爭優勢有關。
“10億俱樂部”減至11家
考慮到龐大的規模市占率，頭部基金公司的業績與行業表現基本同頻。據統計，凈利潤在20億元以上的6家基金公司，除工銀瑞信基金未披露營收數據外，其余機構的營收和凈利潤均未及同期表現，其營收平均下滑12%，凈利潤平均下滑16.6%。
截至4月13日，進入凈利潤“10億俱樂部”的基金公司有11家，暫且低于2021年、2020年17家和13家的水平。
不過一方面，仍有天弘基金、鵬華基金等“頭部玩家”的經營情況尚待披露，另一方面，從既有排名來看，公募基金“上位圈”的名單并沒有發生太大的變化。
強者恒強。目前，6家凈利潤達到20億元的公司分別為易方達、工銀瑞信、華夏、廣發、富國和匯添富基金，與上年基本一致。
其中，易方達基金同樣維持了去年的冠軍地位，營收和凈利潤分別為139.15億元和38.37億元，雖然同比分別下降4.42%、15.38%，但依然是去年唯一一家營收破百億元、凈利潤破30億元的公募基金公司。
事實上，2022年的低迷市場環境下，公募基金行業的盈利能力在資本市場中依然保持了一定的穩健水平。在統計范圍內，2022年凈利潤同比實現增長的基金公司則共有16家，占已披露機構數量比例約42%。
在實現盈利的機構中，招商基金則擁有最大的凈利潤規模。2021年，招商基金的營業收入和凈利潤分別為52.32億元、16.03億元。2022年公司實現營收57.57億元，凈利潤為18.13億元，同比增長10.03%和13.13%。
招商銀行年報顯示，招商基金2022年在管理規模上也同樣保持了增長。不考慮子公司管理規模，公司在2022年末資產管理規模為11492億元，較2021年末增長6.41%，其中公募基金管理規模7705億元（剔除聯接基金），非貨幣公募基金管理規模5609億元，分別較2021年末增長3.98%、2.29%。
不過除了招商基金之外，已披露的其他7家“銀行系”公募基金整體虧損幅度較大，僅有建信基金逆勢跑贏市場表現。
數據顯示，公司2022年的11.71億元的凈利潤與2021年相比，微增了1.39%。而由工農中建交“五大行”持股的基金公司，其凈利潤均出現不同程度的下滑。
具體來看，工銀瑞信基金的降幅最低，工行年報數據顯示，工銀瑞信2022年凈利潤達到26.78億元，較2021年的27.94億元僅下滑4.15%。2022年末，工銀瑞信管理公募基金227只，管理年金、專戶、專項組合660個，管理資產總規模1.72萬億元。
此外，農銀匯理基金和民生加銀在8家“銀行系”基金中擁有最高的2022年凈利潤跌幅，分別為-46.6和-44.19%。
在營業收入方面，目前僅有招商基金和興業基金公開了相關數據，而兩家的業績則是“冰火兩重天”，同比變動幅度分別為10.04%和-7.18%。
南華、瑞達兩家“期貨系”基金同樣悲喜不一。記者統計發現，自2021年雙雙虧損之后，在去年一年間，南華基金的虧損由2847萬元收窄到1080萬元。而相反地，瑞達基金在2021年凈虧損987.03萬元，而2022年虧損有所放大，虧損幅度達到1314.51萬元。
10家機構營、利雙增
對于中小型基金而言，2022年的業績分化尤為顯著。以凈利潤規模在2億元以下為基準，去年凈利潤上升和下挫的中小型基金公司剛好各有10家。
其中，南華基金、瑞達基金，中海基金、紅塔紅土基金等公司，去年凈利潤甚至告負，普遍虧損達到1000萬-5000萬元左右。
中海基金和紅塔紅土基金，則成為了已披露名單內唯二由盈轉虧的基金公司。紅塔證券2022年年報顯示，紅塔紅土2022年實現營業收入3665.98萬元，凈利潤-5039.60萬元。中海基金則凈虧損0.196億元，創四年新低。
記者注意到，中海基金旗下的43只基金（不同份額分別計算）產品以混合型基金為主，共有30只產品去年虧損，僅8只基金去年凈值增長率為正，且多為債券型基金。此外，中海信息產業精選混合跌幅最大，回撤超38%。
與此同時，2022年一些亮眼的業績增長，也更多出現在中小基金公司之間。甚至有一批基金公司的經營業績在2022年逆勢實現了營利雙升。
統計顯示，已披露名單中，目前已有10家基金公司實現了增收增利，包括安信、財通、大成、華富、萬家、信達澳亞、招商、浙商、中金和中金建投基金。
招商基金外，僅有大成基金、萬家基金在3億元以上。浙商基金、華富基金、中信建投基金和中金基金凈利潤不足1億元。
從增幅來看，去年表現最為優異的或許非信達澳亞基金莫屬。記者從信達證券年報中發現，公司2022全年實現營業收入10.68億元，與2021年6.98億元的營收相比，增幅達到52.94％。凈利潤規模雖然不大，但則從前年的4821萬元直接上翻近3.5倍，在2022年取得了2.13億元的成績。
“以公募業務為核心，信達澳亞近年來將主動權益與固定收益并重，打造多元投資管理能力。”信達證券在年報中表示。
基金公司逆勢而上，原因幾何？
“中小基金產品數量少，而且通常比較‘偏科’，會集中做某一類更有資源和優勢的品種。這樣一來，去年一些本來強項在債基或者固收類的公司，抗壓能力可能就會好一些，在市場上顯出成長優勢。”北京一位公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。
該人士進一步向記者指出，去年基金市場整體的新發產品數量大幅跳水，在這一背景下，基金公司通過上新對市場布局進行調整的能力有限，既有產品的收益表現和規模分布，也因此對公司利潤的影響發揮了比往年更大的作用。
記者注意到，在上述取得“雙增長”的基金公司中，債券型基金均占據了大部分公司的主要份額。
天相投顧數據顯示，從基金類型來看，2022年年報僅貨幣市場基金總利潤超千億，為1995.42億元，混合基金整體虧損超過10000億，單只產品平均虧損1.58億元；股票基金整體虧損超過5000億，單只產品平均虧損1.98億元。債券市場和貨幣市場實現了正向利潤回報，其總利潤分別實現了838.74和1995.42億元。
而在這一市場環境下，以固收類產品為優勢的機構或能把握更多機遇。
舉例而言，中信建投基金便是明顯以固收類產品為核心優勢的公募機構。Wind數據顯示，截至2022年四季度末，公司旗下權益類基金、固收類基金規模分別為126.09億元、438.59億元，占該公司規模比例分別為22%和78%。
截至2022年末，中信建投基金旗下可統計收益的基金則共有33只，其中15只權益類基金和5只債基（包括偏債混合型基金）均取得了負收益，凈值跌幅超過20%的基金則有8只。截至2022年12月31日，中信建投實現營業收入合計人民幣3.06億元，凈利潤2305.85萬元，漲幅分別達36%和44.27%。
“當權益市場受內外擾動因素的影響較大，出于風險規避的需要，債券基金受到強烈關注。再加上今年以來由于利率不斷下調，債券基金的資本利得收入較為可觀。”上海證券基金評價研究中心指出。
來源：21世紀經濟報道
責任編輯：李冬明
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