近期的A股連續(xù)走V，似有筑底之相。8月17日盤后，又有利好傳出。
一方面，央行表態(tài)，人民幣匯率不會單邊走貶。
另一方面，截至晚間，近兩天有超40家上市公司公告將回購股份，其中大部分是科創(chuàng)板公司。
回顧創(chuàng)業(yè)板開板三周年，因面臨大量大股東持股解禁，創(chuàng)業(yè)板一度跌破600點。當(dāng)時各大公司主動延長股份鎖定期，隨即創(chuàng)業(yè)板指數(shù)見底，連續(xù)上漲三年，達到了創(chuàng)歷史新高4037點。
這次“回購潮”，能否給科創(chuàng)板帶來科技牛呢？來看私募火速解讀。
“回購潮”，重磅信號？
本周A股連續(xù)探底回升，在18日滬指欲墜之際，午后市場迎來強勁買盤掃貨，將滬指從低位拉紅。從盤面來看，市場和之前的單一板塊上漲不同，迎來普漲。中證500和中證1000明顯強于大盤，這種情況較為少見。投資者的信心似乎又回來了。
不少投資者關(guān)心，這種反彈能否持續(xù)？從近幾周股票私募倉位指數(shù)來看，股票私募在操作上越跌越買，大跌大買，抄底意愿非常高，顯示對后市行情依舊充滿信心。近期市場調(diào)整背景下，ETF市場資金也愈買愈勇，8月16日，單日再度凈流入88億元，延續(xù)多日以來凈申購態(tài)勢，其中芯片資金流入較多，非銀、軍工、醫(yī)藥板塊也有資金逢低加倉。
17日科創(chuàng)50指數(shù)開盤沖高回落走勢，盤中一度跌破900點，下探至896.44點。而截至收盤，指數(shù)報910.38。但值得注意的信號出現(xiàn)了——科創(chuàng)板公司掀起了回購潮。截至發(fā)稿，已有超40多家A股公司拋出股票回購提議，大部分為科創(chuàng)板公司，其中回購金額居前的是納芯微和大全能源，兩公司分別預(yù)計回購金額不低于2億元、不超過4億元。
部分公司則在前日就已行動。8月16日晚間，科思科技、奧泰生物、理工導(dǎo)航、麥瀾德、晶華微5家科創(chuàng)板公司董事長提議回購公司股份。有私募人士在朋友圈表示：“很多科創(chuàng)板公司資金充足，反正趴在賬上意義不大，還不如趁股價低，拿來回購。”
此次科創(chuàng)板公司集體回購股份，讓不少業(yè)內(nèi)人士想起了當(dāng)初創(chuàng)業(yè)板延長股份鎖定的情形。
廣東小禹投資黎仕禹在微信中表示，2012年10月，創(chuàng)業(yè)板上市三周年，解禁潮到來，市場持續(xù)殺跌調(diào)整，跌破600點，出現(xiàn)增持潮。隨后市場見底，拉開了創(chuàng)業(yè)板最大的一波牛市。不過需要指出的是，當(dāng)時的“互聯(lián)網(wǎng)+”政策利好和經(jīng)濟增長動力也是重要因素。“當(dāng)前的市場，政策底肯定是明確的，那就是7月24日的重磅表態(tài)。市場上肯定不缺乏能夠理解政策，領(lǐng)悟頂層設(shè)計及后續(xù)工作的中長線資金，所以（這些資金）明確進場了。”
黎仕禹表示，上個月科創(chuàng)板上市四周年，但最近科創(chuàng)50指數(shù)卻跌破了900點，17日晚我們看到的“回購潮”意味著市場中長期轉(zhuǎn)機的出現(xiàn)，但是否能走出一波牛市，需要邊走邊看，畢竟當(dāng)下的市場環(huán)境和經(jīng)濟背景比以往更復(fù)雜難判斷。對于機會，黎仕禹表示，科創(chuàng)板市場目前最大的利好就是“跌多了，跌透了，股價足夠便宜，吸引中長期投資機構(gòu)的建倉增持”。
安徽美通資產(chǎn)董事長陳紅兵在微信中告訴記者，資本市場需要各方呵護，上市公司以真金白銀掀起回購增持潮，為資本市場和投資者筑起“信心墻”。
陳紅兵表示，投資者的信心需要各方共同提振，17日多家公司積極回購增持，表面股東對公司發(fā)展前景的看好和投資價值的認(rèn)可，整體上看這是一種積極現(xiàn)象，不過投資者也要注意計劃的落實情況。“現(xiàn)在是人心思漲，每天都會有各種各樣的小作文，這些都是大牛市啟動前的信號，我們當(dāng)前要做的尋找看好的標(biāo)的，找機會進去買定離手，剩下就交給市場了。”
能否快速迎來一波牛市？
深圳巨澤投資董事長馬澄在微信中告訴記者，科創(chuàng)板出現(xiàn)回購潮是有一定邏輯的，最主要是科創(chuàng)板自2020年7月至今調(diào)整已有3年時間，整體下跌幅度較大。從估值來看，截至2023年8月17日，科創(chuàng)板整體估值水平僅為35倍PE，這樣的估值與科創(chuàng)板的高成長性不符，投資價值凸顯。展望下一步市場表現(xiàn)，我們認(rèn)為科創(chuàng)板下行空間有限。
能否快速迎來一波牛市，其認(rèn)為還需要觀察兩點：一是我國下半年貨幣政策是否繼續(xù)寬松，經(jīng)濟能否快速復(fù)蘇；二是做為科創(chuàng)板最為核心的半導(dǎo)體芯片當(dāng)前正值周期底部階段，下半年若半導(dǎo)體芯片需求復(fù)蘇，新的一輪上升周期正式開啟，則會帶動科創(chuàng)板快速走牛。總之，從中長期來看，當(dāng)前科創(chuàng)板處于估值底部，半導(dǎo)體芯片則處于估值和周期雙重底部，下行空間極為有限，隨著下半年經(jīng)濟的不斷復(fù)蘇，中長期堅決看好。
金信基金穩(wěn)健策略基金經(jīng)理孔學(xué)兵告訴記者，科創(chuàng)板有望迎來戰(zhàn)略機遇期，結(jié)構(gòu)上有更多機會引領(lǐng)A股新一輪上行周期。科創(chuàng)板成長性占優(yōu)、成長空間更大，市值結(jié)構(gòu)更具時代感，更能體現(xiàn)時代變遷、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的要素變化。
孔學(xué)兵表示，科創(chuàng)板市值構(gòu)成中，以半導(dǎo)體設(shè)計與制造、專精特新、生物醫(yī)藥等研發(fā)驅(qū)動的高端制造業(yè)為主，業(yè)績增長更具可持續(xù)性，后勁大。科創(chuàng)屬性類研發(fā)驅(qū)動類資產(chǎn)，無論是行業(yè)景氣度、政策保障力度、估值性價比，還是市值成長空間、業(yè)績韌性與后勁，比較優(yōu)勢都將不斷凸顯并鞏固，科創(chuàng)板有望迎來重大戰(zhàn)略機遇期，有更多機會引領(lǐng)A股新一輪結(jié)構(gòu)性牛市的開啟。（記者 楊建）
來源：每日經(jīng)濟新聞
責(zé)任編輯：李冬明
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