新規(guī)后行業(yè)分化：頭部助貸機構(gòu)業(yè)績勁升 部分小行急速收縮

8月下旬，諸多助貸機構(gòu)陸續(xù)披露中報，是6月30日《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》三年過渡期正式結(jié)束后首個中報季。

根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)，上半年住戶短期貸款增加1.33萬億元，約為去年的半數(shù)。雖然上半年整體居民貸款動力不足，但整體來看，頭部助貸機構(gòu)在流量與科技的雙重加持下實現(xiàn)了較快的利潤增速。上半年，嘉銀金科凈利潤增長52.09%；數(shù)禾科技增長48%；宜人金科增長117.30%。

多家機構(gòu)規(guī)模大增，利潤增速超50%

8月21日，嘉銀金科、奇富科技、簡普科技同日披露財報。嘉銀金科公布2023年第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)報表。財報顯示，嘉銀金科第二季度貸款發(fā)放數(shù)額為240億元，較上年同期增長77.8%。每筆借款的平均借款額為10368元，較上年同期提升16%，重復(fù)借款人比率為70.1%；凈利潤為3.263億元，較上年同期的2.538億元增長28.6%。

鑒于在第二季度的良好表現(xiàn)，嘉銀金科宣布，將2023年全年促成貸款額目標由原來的700億元，提升為850億元。

此外，嘉銀金科二季度銷售和市場費用也比去年同期增加79%，為4.207億元。據(jù)財報披露，此項費用增加主要是因為借款人購置費用增加。

奇富科技財報顯示，奇富科技在2023年二季度凈利潤為10.934億元，較去年同期的9.75億元增加10.8%；二季度共計發(fā)放1242.25億元貸款額，增長26.4%。

2023年上半年，簡普科技實現(xiàn)總凈收入5.74億元，同比增長21.6%；第二季度總凈收入2.86億元，同比增長7.7%；利潤虧損3420萬元，但虧損幅度出現(xiàn)收窄。

財報指出，上半年營收總額增長主要是由于營銷和其他服務(wù)的收入增加；第二季度增長主要是由于大數(shù)據(jù)和基于系統(tǒng)的風險管理服務(wù)業(yè)務(wù)收入以及營銷和其他服務(wù)業(yè)務(wù)收入的增加，并由于推薦服務(wù)營收總額的減少而部分抵消。而經(jīng)營虧損的降低主要原因是營收增加，以及因效率提升和成本優(yōu)化帶來運營費用降低。

8月18日，數(shù)禾科技半年報隨其股東分眾傳媒公布，半年報顯示，2023年上半年，數(shù)禾科技營業(yè)收入為33.57億元，較上年同期的23.25億元同比增長44%；凈利潤為4.06億元，較上年同期的2.74億元同比增長48%。截至2023年6月30日，數(shù)禾科技資產(chǎn)合計83.6億元，同比增長6.77%；負債合計44.44億元。

8月17日，宜人金科發(fā)布財報。宜人金科第二季度實現(xiàn)總凈收入13.24億元，同比增長65%；凈利潤5.27億元，較去年同期的2.55億元增長逾一倍。

此外，宜人金科金融服務(wù)業(yè)務(wù)的收入為5.82億元，同比增長33.3%。第二季度宜人金科累計服務(wù)借款人101.40萬人，較第一季度增長16.2%，而2022年同期為55.61萬人。財報指出該業(yè)務(wù)收入增長是由于在強勁的消費需求下，小額循環(huán)貸款產(chǎn)品增加。

頭部合作伙伴集聚，部分機構(gòu)轉(zhuǎn)向保險銷售

從營收和規(guī)模來看，奇富科技是助貸平臺的頭部機構(gòu)之一。截至2023年6月30日，奇富科技已促成153個金融機構(gòu)與2.206億消費者達成交易，比一年前的1.979億累計增長11.5%；已獲批準信用額度的累計用戶為4740萬，同比增加14.9%；已成功提取貸款的累計借款人（包括再次借款人）為2850萬人，同比增加11.3%。

除了穩(wěn)定增加的用戶數(shù)量，奇富科技在二季度的重復(fù)借款人比率為92.3%，顯示了一定程度上良好的用戶粘度。

在貸款發(fā)放額方面，2023年二季度，金融機構(gòu)合作伙伴通過奇富科技平臺共發(fā)放16702579筆貸款，貸款總額達1242.25億元，較去年同期的982.81億元，增加26.4%。其中，718.6億元屬于輕資本模式、智能信貸引擎（ICE）和其他技術(shù)解決方案，占總額的57.8%，比去年同期增加31.2%。

今年上半年營收同樣亮眼的數(shù)禾科技也具有眾多優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。數(shù)禾官網(wǎng)顯示，其合作伙伴包括上海銀行、中原消費金融、光大信托、蘇寧金融、國投泰康信托、中信消費金融以及南京銀行。

數(shù)禾科技的服務(wù)對象包括銀行、信托、消費金融公司、保險、小貸公司等持牌金融機構(gòu)，業(yè)務(wù)涵蓋消費信貸、小微企業(yè)信貸、場景分期等多個領(lǐng)域，提供營銷獲客、風險防控、運營管理等服務(wù)。旗下產(chǎn)品包括個人貸款業(yè)務(wù)的還唄和還享花，以及提供小微企業(yè)經(jīng)營貸的小店邦。截至2023年6月，還唄累計激活用戶1.3億，為1700萬用戶提供服務(wù)。

而簡普科技和宜人金科兩家機構(gòu)的營收增長中，保險銷售都貢獻了主要力量。2023年上半年，簡普科技營銷和其他收入業(yè)務(wù)營收總額為1.49億元，同比增長84.8%。財報指出該增長主要是由于公司保險經(jīng)紀服務(wù)和其他新業(yè)務(wù)的增長。

宜人金科的收入中保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入也顯著增加，為4.05億元，實現(xiàn)同比增長114.6%。財報指出，該業(yè)務(wù)收入增長是由于財險與壽險之間交叉銷售的有效進行，以及高保費保單銷售的增加。

資產(chǎn)質(zhì)量承壓

強勁的增長趨勢，也給資產(chǎn)質(zhì)量帶來一定的壓力。除奇富科技外，多家助貸機構(gòu)的逾期率出現(xiàn)上行。

截至2023年6月30日，金融機構(gòu)在奇富科技平臺上發(fā)放的逾期90天至180天貸款比率為1.84%；而去年同期為2.62%。

財報顯示，截至2023年6月30日，嘉銀金科若干期限的未償還貸款拖欠率多有上升。2023年二季度，30天以內(nèi)的拖欠率為0.97%，31-60天為0.70%，61-90天為0.66%，91-180天為1.45%，180天以上的為1.76%，而2022年二季度拖欠率分別為0.89%、0.50%、0.44%、1.0%、2.61%。

宜人金科各期限的逾期率則有升有降。截至6月30日逾期15-29天、30-59天和60-89天貸款的不良率分別為0.7%、1.1%和1.1%；而截至2023年3月31日，逾期15-29天、30-59天和60-89天貸款的不良率分別為0.6%，1.2%和1.2%。

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