北京時(shí)間11月2日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布了11月議息決議，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間繼續(xù)維持在5.25%至5.5%之間，符合市場(chǎng)預(yù)期，這是美聯(lián)儲(chǔ)9月以來第二次暫停加息。至于暫停加息的理由，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾提到，美債收益率攀升帶來的金融環(huán)境收緊可能對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹帶來影響，更高的利率似乎也對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資造成壓力。壓制黃金的“大山”暫時(shí)被搬走，11月2日黃金微幅反彈，截至北京時(shí)間17:00，維持在1986美元/盎司附近。全球最大的黃金ETF—SPDR最新的持倉(cāng)上升至861.51噸，相比前一日上升2.02噸。
黃金ETF持倉(cāng)上升
中國(guó)國(guó)際期貨高級(jí)研究員湯林閩在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，近期中東局勢(shì)引發(fā)的避險(xiǎn)情緒是黃金偏強(qiáng)的主要支撐，美聯(lián)儲(chǔ)相較于之前更加偏軟的姿態(tài)則是另外一大助力。
本次美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議聲明與上次政策會(huì)議的聲明基本相同，主要改變有二：一是更加確認(rèn)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性，將對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的描述由前次的“適度的”改為“強(qiáng)勁的”，并且在時(shí)間上增加了“第三季度”的限定；同時(shí)，對(duì)美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的描述由前次的“近幾個(gè)月來放緩”改為“自今年早些時(shí)候以來放緩但強(qiáng)勁”。二是在原表述“家庭和企業(yè)信貸和信貸狀況收緊”中加上了“金融”，變?yōu)椤凹彝ズ推髽I(yè)信貸和金融信貸狀況收緊”。這些改變只是略微調(diào)整且并未超出市場(chǎng)預(yù)期，加上連續(xù)第二次暫停加息的操作，令市場(chǎng)對(duì)聲明的反應(yīng)總體而言是偏鴿派的。
美聯(lián)儲(chǔ)的此輪發(fā)言之后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期結(jié)束的預(yù)期升溫。湯林閩表示，維持前期有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)完成本次加息周期的觀點(diǎn)，且不認(rèn)為現(xiàn)在討論降息有任何價(jià)值。但是由于本次會(huì)議的結(jié)果基本符合預(yù)期，所以對(duì)黃金、尤其是國(guó)內(nèi)期金的影響比較有限，更多是起到堅(jiān)定多頭信心、相對(duì)提升未來上升空間的作用。黃金短期內(nèi)更加需要關(guān)注的仍主要是中東局勢(shì)變化對(duì)避險(xiǎn)情緒影響的變化，以及很快公布的美國(guó)最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)等。
由于今年各種消息交織，黃金的走勢(shì)呈現(xiàn)W態(tài)勢(shì)，盤中一度突破歷史新高，達(dá)到2076.2美元/盎司，但由于美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)暴力加息，黃金也一度被壓制到1800美元/盎司左右。不過近期隨著國(guó)際局勢(shì)復(fù)雜多變，黃金又重拾升勢(shì)，盤中一度沖上2000美元/盎司。
隨著黃金價(jià)格的上升，短線資金選擇轉(zhuǎn)手為多，截至10月24日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)者凈多頭頭寸增加48815手頭寸，至90682手。
與此同時(shí)，全球最大的黃金ETF—SPDR的持倉(cāng)也出現(xiàn)上升，最新持倉(cāng)量為861.51噸。
全球央行購(gòu)金熱
導(dǎo)致今年金價(jià)上漲的推手還有全球央行。
10月31日，世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布最新《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》，數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度全球央行凈購(gòu)黃金337噸，為有史以來第三高的季度凈購(gòu)金量。2023年前三個(gè)季度，全球央行購(gòu)金需求同比增長(zhǎng)了14%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的800噸。
其中，中國(guó)已連續(xù)11個(gè)月增持黃金，成為最大的黃金購(gòu)買國(guó)，前九個(gè)月已累計(jì)增儲(chǔ)181噸，創(chuàng)下歷史新高。波蘭（57噸）和土耳其（39噸）是第二、三大買家，另有8家央行購(gòu)買量超過1噸。
全球央行對(duì)黃金的搶購(gòu)，主要原因在于，一方面當(dāng)全球通脹上升時(shí)，黃金往往是抵御通脹的良好工具，另一方面各國(guó)央行正在擺脫對(duì)美元的依賴。全球央行的需求幫助黃金抵御了美債收益率飆升和美元強(qiáng)勢(shì)帶來的壓力，目前其價(jià)格徘徊在略低于2000美元/盎司附近。
鑒于全球央行對(duì)黃金的狂熱需求，世界黃金協(xié)會(huì)首席市場(chǎng)策略師John Reade表示，該協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)官方購(gòu)買黃金的年度總量將接近或超過去年的1081噸。
值得注意的是，雖然各國(guó)央行向國(guó)際貨幣基金組織（IMF）報(bào)告黃金收購(gòu)量，但黃金的全球流動(dòng)表明，官方金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際購(gòu)買量遠(yuǎn)高于官方報(bào)告的水平。世界黃金協(xié)會(huì)估計(jì)，第三季度全球銀行的購(gòu)買量比官方報(bào)告的高出129噸，使官方部門的總體購(gòu)買量達(dá)到337噸。這一總量是上一季度的兩倍多，但比去年同期下降了27%。
由于黃金此前的大漲，讓黃金股的三季報(bào)集體報(bào)喜。山東黃金發(fā)布2023年三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收413.23億元，同比增長(zhǎng)3.75%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.45億元，同比增長(zhǎng)94.12%。中金黃金10月28日發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告稱，2023年前三季度營(yíng)收約455.55億元，同比增加13.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約20.72億元，同比增加32.5%。
除了上游礦產(chǎn)企業(yè)之外，下游零售行業(yè)的業(yè)績(jī)也是紅彤彤一片。老鳳祥三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收217.22億元，同比增長(zhǎng)9.72%，凈利潤(rùn)6.92億元，同比增長(zhǎng)48.52%；菜百股份三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.09億元，同比增長(zhǎng)25.45%，扣非后歸母凈利潤(rùn)1.56億元，同比增長(zhǎng)44.98%。
菜百股份表示，2023年前三季度業(yè)績(jī)維持較高增長(zhǎng)的原因，主要系消費(fèi)者購(gòu)買意愿增強(qiáng)，疊加金價(jià)呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)影響，進(jìn)一步激發(fā)消費(fèi)活力，公司銷售情況向好。同時(shí)，公司積極拓展門店，實(shí)現(xiàn)銷售增長(zhǎng)，并持續(xù)優(yōu)化電商平臺(tái)店鋪運(yùn)營(yíng)，形成收入貢獻(xiàn)所致。
對(duì)于黃金的長(zhǎng)期投資價(jià)值，市場(chǎng)看多的觀點(diǎn)仍為主流，花旗預(yù)計(jì)黃金市場(chǎng)將在第三季度末或第四季度初觸底，并在2024年進(jìn)入2000美元/盎司以上。
摩根大通全球大宗商品研究執(zhí)行董事Greg Shearer表示，貴金屬市場(chǎng)處于非常有利的位置，建議長(zhǎng)期配置黃金和白銀，展望在12個(gè)月、18個(gè)月時(shí)發(fā)揮作用。該行展望金價(jià)今年下半年將達(dá)到2012美元，明年上看2175美元。
道明證券董事總經(jīng)理兼大宗商品策略全球主管Bart Melek表示：“我確實(shí)認(rèn)為金價(jià)將在2023年末、2024年初升至2100美元以上的交易水平。”
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：王海山
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