進(jìn)入12月，公募基金全年業(yè)績進(jìn)入沖刺階段，主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品競爭激烈，尤其是押注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI賽道的基金年底繼續(xù)領(lǐng)跑同類型產(chǎn)品，反而是此前重倉新能源賽道的表現(xiàn)不佳。
在業(yè)績靠前的基金當(dāng)中，頭部產(chǎn)品優(yōu)勢相對明顯，但從業(yè)績第二名往后看，收益率則非常接近，年底排名爭奪依舊激烈。
股基頭部業(yè)績優(yōu)勢明顯，重倉行業(yè)趨同但個(gè)股差異大
連日來，A股圍繞AI題材進(jìn)行炒作，市場一度“夢回上半年”。雖然短期波動(dòng)頻繁，但從基金投資的業(yè)績來看，重倉此類品種的依舊有望成為今年排名戰(zhàn)主力，甚至奪冠。
記者注意到，12月以來，此前在一季度活躍的基金再露頭角，不過這一次留給基金經(jīng)理的時(shí)間已不多，且從業(yè)績的表現(xiàn)來看，頭部產(chǎn)品的業(yè)績優(yōu)勢明顯，而前五基金產(chǎn)品競爭最為激烈。
普通股票型基金年內(nèi)業(yè)績 截至12.4 來源：Wind截圖
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混合型基金年內(nèi)業(yè)績 截至12.4 來源：Wind截圖
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，以主動(dòng)權(quán)益類基金為例，在普通股票型和混合型基金范疇當(dāng)中，截至12月4日，前一類型基金的業(yè)績第一名為金鷹科技創(chuàng)新A，年初至今回報(bào)達(dá)到39.50%，領(lǐng)先于第二名的廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選A近7個(gè)百分點(diǎn)。
從各自的基金重倉品種來看，三季報(bào)顯示，金鷹科技創(chuàng)新季末重倉股包含韋爾股份、虹軟科技、新大陸、立訊精密、中國長城等個(gè)股，就最近20個(gè)交易日漲跌幅來看，相關(guān)個(gè)股漲多跌少，其中虹軟科技漲幅超6%。
反觀廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)，重倉股中的東芯股份、天孚通信、國新健康、易華錄等均在最近20個(gè)交易日中有不俗的表現(xiàn)，國新健康漲幅超30%。相比之下，這兩只基金重倉的方向趨同，但個(gè)股差異較大，前者在傳統(tǒng)TMT賽道掘金，后者已經(jīng)切入數(shù)據(jù)要素以及與其相關(guān)的醫(yī)療板塊。
事實(shí)上，今年一季度AI大熱的時(shí)候，基金經(jīng)理的選股配置就備受關(guān)注，彼時(shí)就有一些基金經(jīng)理回避軟件而側(cè)重硬件端，特別是像光模塊等熱點(diǎn)題材，但隨著行情的演繹，AI雖然沒有出現(xiàn)貫穿全年的走勢，但就硬件端的“高光次數(shù)”來看，依然高過前者。
部分重倉白酒基金已在混基業(yè)績中領(lǐng)先
當(dāng)然，今年以來的權(quán)益類基金取得好的成績也不光靠AI。從混基的業(yè)績排名來看，目前業(yè)績領(lǐng)先的產(chǎn)品居然從三季報(bào)來看，重倉的竟然是白酒，且前十大重倉股全部為白酒。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，東方區(qū)域發(fā)展12月4日收盤時(shí)凈值為1.2344元，今年以來的收益率達(dá)到46.38%，暫列混合型基金年內(nèi)業(yè)績榜首，比排名第二的泰信行業(yè)精選A領(lǐng)先近5個(gè)百分點(diǎn)。
東方區(qū)域發(fā)展三季報(bào)重倉股 來源：Wind截圖
從東方區(qū)域發(fā)展此前的重倉股配置歷史來看，基金經(jīng)理從今年第二季度開始就從TMT行業(yè)向白酒過渡，一季度時(shí)配置的重倉股有深桑達(dá)A、中科江南、太極股份、中國長城、電科網(wǎng)安等，這些股票即便是在最近的20個(gè)交易日內(nèi)也表現(xiàn)強(qiáng)勁，是否第四季度已經(jīng)再次切換回AI備受關(guān)注。
需要指出的是，白酒指數(shù)近期走勢明顯偏弱，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，白酒指數(shù)已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月收出月度陰線，如果是因重倉白酒托起業(yè)績似乎非常艱難。
除此之外，其他處于領(lǐng)先地位的混合型基金則普遍倚重?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)，泰信行業(yè)精選、東吳移動(dòng)互聯(lián)、金鷹核心資源等業(yè)績排名靠前的基金此前三季度末的重倉持股都在AI方向。
與之形成鮮明對比的是新能源主題基金，無論是前述普通股票型基金，抑或是混合型基金，新能源主題基金業(yè)績墊底，中信建投低碳成長C年內(nèi)回報(bào)-49.37%、廣發(fā)高端制造C年內(nèi)回報(bào)-45.46%，一眾重倉新能源行業(yè)個(gè)股的基金在業(yè)績排行最后密集排布。
增量資金有限，排名競爭依然激烈
前述兩部分均是有關(guān)頭部基金業(yè)績的情況，對比第二名來看業(yè)績突出，優(yōu)勢明顯；但從第二名開始往下，產(chǎn)品間的業(yè)績差距其實(shí)不大，在剩下的一個(gè)月時(shí)間里仍有很大提振的空間。
以混合型基金為例，泰信行業(yè)精選C、東吳移動(dòng)互聯(lián)A兩只基金的年內(nèi)業(yè)績分別達(dá)到41.76%、40%，金鷹核心資源A也錄得38.27%。可見，前后業(yè)績的相差幅度較小，而且從近一個(gè)月的業(yè)績表現(xiàn)來看，泰信行業(yè)精選A、C均有超12%的收益，其他兩只分別在1.82%和5.35%，競爭十分激烈。
一般從年底的業(yè)績提振策略來說，有的基金經(jīng)理會(huì)選擇加倉一些強(qiáng)勢品種增厚收益，抑或是直接調(diào)倉至強(qiáng)勢賽道進(jìn)行增厚。但客觀來說，目前公募基金的增量資金十分有限，雖然11月的公募新增募集金額有所轉(zhuǎn)暖，但全年募集慘淡、增量資金有限也是事實(shí)。
記者此前也在同業(yè)內(nèi)人士交流時(shí)發(fā)現(xiàn)，有的基金經(jīng)理為了應(yīng)對增量資金不足，想要提振業(yè)績或守住業(yè)績成果，已經(jīng)開始反向操作。最明顯的做法，就是提前減持一些獲利盤，或者是長期處于深跌的品種，以應(yīng)對未來可能的更大回撤。
但不管怎么說，今年權(quán)益類基金的業(yè)績爭奪依然有看點(diǎn)，特別是近期AI又有新熱點(diǎn)起勢，會(huì)否由此迎來轉(zhuǎn)機(jī)值得關(guān)注。華安基金分析指出，目前傳媒板塊行業(yè)景氣度仍在持續(xù)提升，板塊調(diào)整中建議關(guān)注沿新渠道+新內(nèi)容方向；隨著數(shù)據(jù)要素催化密集、頂層驅(qū)動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng)，數(shù)據(jù)要素有望從“蓄勢”階段，逐步邁進(jìn)“爆發(fā)”階段。
（記者 任飛）
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
責(zé)任編輯：林紅
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