“百億私募俱樂部”格局生變。
據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至2024年2月，國內(nèi)百億管理規(guī)模私募共計98家，其中主觀私募有51家，量化私募有32家，“主觀+量化”策略并行的百億私募有15家。
近兩年，百億私募數(shù)量一直超過百家，最高時接近120家。但在今年百億私募數(shù)量跌破百家。相較于2023年底的104家，目前百億私募總數(shù)減少了6家。具體來看，包括勤辰資產(chǎn)、運(yùn)舟資本等知名機(jī)構(gòu)在內(nèi)的10家私募退出了“百億俱樂部”，友山基金等4家私募機(jī)構(gòu)則加入百億級陣營。
值得關(guān)注的是，受市場波動等因素影響，私募證券投資基金備案數(shù)量明顯下滑，私募增量資金也進(jìn)場緩慢。
中基協(xié)披露的信息顯示，2024年1月新備案私募基金數(shù)量和規(guī)模都較前期進(jìn)一步下降：新備案私募基金數(shù)量環(huán)比下降18.5%，新備案規(guī)模環(huán)比下降8.3%。其中，私募證券投資基金新備案數(shù)量降幅明顯，高達(dá)69.4%。
有私募人士表示，行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)洗牌壓力難減，私募機(jī)構(gòu)需在超額收益、風(fēng)控等多方面做出努力，給投資者注入更多信心。同時，隨著量化新規(guī)和市場的不斷變化，未來私募行業(yè)的競爭格局將進(jìn)一步發(fā)生變化。
“百億元私募俱樂部”減員
A股市場持續(xù)調(diào)整，百億私募數(shù)量有所縮減。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月22日，國內(nèi)百億私募數(shù)量已經(jīng)降至98家，而今年初百億私募數(shù)量為104家，不到2個月時間，百億私募數(shù)量減少6家。
盡管近期量化私募遭遇重挫，但截至目前，百億量化私募仍有32家，占比超過三分之一。
具體來看，今年以來共有10家私募退出百億私募梯隊，其中包括漢和資本、勤辰資產(chǎn)、運(yùn)舟資本、正圓投資等知名私募，大多為主觀多頭私募。
勤辰資產(chǎn)是一家明星基金經(jīng)理搭臺創(chuàng)業(yè)的主觀私募，該公司成立于2022年2月，匯集了林森、崔瑩等多位“公奔私”明星，他們在公募時期管理規(guī)模均超百億。“奔私”后，他們也憑借較為穩(wěn)健的業(yè)績贏得了持有人青睞，規(guī)模于2023年年中突破百億。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日，勤辰資產(chǎn)旗下有數(shù)據(jù)顯示的18只私募產(chǎn)品中，僅勤辰金選森裕1號成立至今取得正收益，其余17只產(chǎn)品均有虧損，其中勤辰創(chuàng)贏成長1號1期成立至今虧損近10%。
同樣退出百億陣營的運(yùn)舟資本成立于2022年3月，同年7月正式完成登記備案。
公司實際控制人、投資總監(jiān)周應(yīng)波曾在中歐基金擔(dān)任基金經(jīng)理、投資總監(jiān)、投資決策委員會委員、成長策略組負(fù)責(zé)人，擔(dān)任公募基金經(jīng)理期間最高管理規(guī)模超600億元。運(yùn)舟資本的總經(jīng)理陸文俊也擁有大型公募基金高管及合伙人經(jīng)驗，投資和管理經(jīng)驗豐富，曾任中歐基金專戶投資總監(jiān)、銀華基金副總經(jīng)理分管投資。
2023年8月，市場曾傳出“知名百億私募運(yùn)舟資本因近期部分重倉股急跌、產(chǎn)品被迫強(qiáng)平”的相關(guān)消息。相關(guān)消息稱，周應(yīng)波管理的產(chǎn)品所持有的深桑達(dá)A、太極股份、昆侖萬維等個股，因持續(xù)急跌甚至單日跌停，被某券商上海分公司席位進(jìn)行了“強(qiáng)平”處理。
隨后，運(yùn)舟資本方面回應(yīng)稱此傳聞系謠言，并表示公司所管理的私募產(chǎn)品從未進(jìn)行過杠桿交易，不存在因加杠桿、個股組合下跌而強(qiáng)平的可能；此外，公司管理的產(chǎn)品也并未設(shè)置平倉線，因此不會因凈值下跌而被動平倉或清算。
值得一提的是，據(jù)盡調(diào)寶數(shù)據(jù)顯示，2024年1月10日上海運(yùn)舟私募基金管理有限公司發(fā)生高管變更，陸文俊成為新的副總經(jīng)理，周應(yīng)波成為新的總經(jīng)理，翟鵬不再擔(dān)任研究總監(jiān)，呂一聞不再擔(dān)任投資副總監(jiān)，陸文俊不再擔(dān)任總經(jīng)理。
在業(yè)內(nèi)人士看來，今年退出百億元俱樂部的機(jī)構(gòu)大多為主觀多頭私募，最核心為業(yè)績驅(qū)動，據(jù)第三方平臺統(tǒng)計，今年1月有百億級私募平均回撤7.27%，百億級量化私募平均回撤高達(dá)10.72%。
“要想守住規(guī)模就需要降低最大回撤，重視客戶體驗感。”北京某私募基金人士認(rèn)為，接下來私募機(jī)構(gòu)應(yīng)在做好超額收益、加強(qiáng)風(fēng)控、增加多元化產(chǎn)品等多方面做出努力。
產(chǎn)品備案數(shù)量下滑
除了部分百億級私募規(guī)模縮水，私募增量資金也進(jìn)場緩慢。
2月23日晚，中基協(xié)發(fā)布了私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案1月報。數(shù)據(jù)顯示，今年1月新備案私募基金數(shù)量1252只，新備案規(guī)模553.22億元。其中，私募證券投資基金695只，新備案規(guī)模169.41億元；私募股權(quán)投資基金189只，新備案規(guī)模204.08億元；創(chuàng)業(yè)投資基金368只，新備案規(guī)模179.73億元。
整體來看，1月新備案私募基金數(shù)量和規(guī)模都較前期進(jìn)一步下降，新備案私募基金數(shù)量環(huán)比下降18.5%，新備案規(guī)模環(huán)比下降8.3%。其中，私募證券投資基金新備案數(shù)量降幅明顯，高達(dá)69.4%。
同時，私募行業(yè)整體規(guī)模也有小幅回落。截至2024年1月末，存續(xù)私募基金管理人21594家，環(huán)比減少31家，管理基金數(shù)量153756只，環(huán)比增加877只，管理基金規(guī)模20.33萬億元，環(huán)比減少0.25萬億元。
深圳某私募基金人士透露，由于2020年或2021年購買私募產(chǎn)品的投資人大多體驗較差，因此對于私募基金的信任度有所下降，這些會使私募基金產(chǎn)品的募集面臨壓力，此外，在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，私募產(chǎn)品備案也較為嚴(yán)格。
不過多位受訪私募人士表示看好2024年的投資機(jī)遇，特別是前期跌幅較大、回撤明顯的板塊有望迎來估值回歸，可能存在超跌反彈的機(jī)會。
星石投資副總經(jīng)理、首席投資官、高級基金經(jīng)理萬凱航對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，現(xiàn)階段A股的核心企業(yè)正經(jīng)歷極致的估值壓縮，猶如十幾年前的美股被投資者所拋棄。也正因此，投資者將有更多的機(jī)會，能更從容地篩選出優(yōu)秀的公司。不要浪費(fèi)每一輪危機(jī)，等到“西邊不亮東邊亮”的那一天，堅守的回報一定是豐厚的。
石鋒資產(chǎn)則表示，目前依然可以找到結(jié)構(gòu)性的行情機(jī)會，展望2024年，國內(nèi)中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)以穩(wěn)求進(jìn)，強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、內(nèi)需優(yōu)先級有所靠后，A股估值也來到了歷史低位，我們會保持謹(jǐn)慎樂觀，維持對高股息的持倉，同時關(guān)注新科技方向和低估品種的逆向投資機(jī)會。（記者 李域）
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
責(zé)任編輯：李賽男
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