《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱每經(jīng)）獲悉，由于二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值、出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)，華夏基金旗下的華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF（以下簡(jiǎn)稱黃金股ETF）已經(jīng)連續(xù)兩日從開(kāi)市起至當(dāng)日10:30停牌。今日復(fù)盤后，黃金股ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格再度直線拉升逾9%，盤中溢價(jià)炒30%，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。
有業(yè)內(nèi)人士指出，在此前日經(jīng)ETF、美國(guó)50ETF都受到資金的爆炒后，如今輪到了黃金股ETF。而另一只跟蹤中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)收益率的黃金股ETF——永贏黃金股ETF與華夏黃金股ETF，在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)有著比較大的差別，個(gè)中原因或許在于兩只產(chǎn)品在規(guī)模和聯(lián)接基金方面的差異，規(guī)模較小的產(chǎn)品更容易成為資金爆炒的標(biāo)的。
對(duì)于產(chǎn)品的高溢價(jià)，基金管理人也在緊急發(fā)布公告，提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，“投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失”，同時(shí)為保護(hù)投資者的利益實(shí)行臨時(shí)停牌。
被資金“爆炒”，黃金股ETF三個(gè)交易日大漲近30%
經(jīng)歷了此前的日經(jīng)ETF、美國(guó)50ETF等跨境ETF的炒作后，現(xiàn)在輪到了黃金股ETF。
近日以來(lái)，華夏基金旗下的黃金股ETF連續(xù)大漲，從3月29日到4月2日短短三個(gè)交易日就大漲近30%。今日開(kāi)盤后又直線拉升逾9%，盤中溢價(jià)一度超過(guò)30%，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
華夏基金黃金股ETF成立于今年1月，截至4月2日，基金規(guī)模為0.57億元?？v觀這只產(chǎn)品上市以來(lái)的走勢(shì)，波動(dòng)其實(shí)算不上劇烈，單日漲跌幅超過(guò)3%的情況都不多見(jiàn)。但從3月底開(kāi)始，該基金3月29日、4月1日和4月2日這三天場(chǎng)內(nèi)分別上漲了8.45%、9.98%和9.97%，連續(xù)漲停之下成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。
也正是因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)的連續(xù)上漲，黃金股ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。作為基金管理人，基金公司近日也在緊急提示風(fēng)險(xiǎn)，并且采取臨時(shí)停牌等舉措來(lái)保護(hù)投資人利益。
4月1日和2日，華夏基金先后發(fā)布了兩則關(guān)于黃金股ETF的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示及停牌公告，其中都特別提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，指出投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。同時(shí)，4月2日和4月3日兩天開(kāi)市起至當(dāng)日10:30，黃金股ETF都停牌。
不過(guò)從目前的情況來(lái)看，停牌也擋不住資金的熱情。今日該基金復(fù)牌后，開(kāi)盤價(jià)格再度直線拉升逾9%、盤中溢價(jià)超過(guò)30%，截至中午收盤又已經(jīng)接近漲停。
連續(xù)漲停、高溢價(jià)背后，業(yè)內(nèi)人士提示風(fēng)險(xiǎn)
黃金股ETF為何近日如此生猛？有業(yè)內(nèi)人士告訴每經(jīng)記者，這與其跟蹤指數(shù)涉及滬港深，而這兩天又是港股通特殊交易日密不可分。
黃金股ETF跟蹤的指數(shù)是中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)，也就是SSH黃金股票，最新共有47只成分股，港股大約占組合的8%。
3月26日，華夏基金發(fā)布公告稱，根據(jù)基金合同的規(guī)定及中國(guó)創(chuàng)盈市場(chǎng)服務(wù)有限公司《關(guān)于2023年底及2024年深港通下的港股通交易日有關(guān)安排的通知》等通知安排，保護(hù)基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，黃金股ETF將于3月29日暫停申購(gòu)、贖回。
“因?yàn)檫@產(chǎn)品里成分股有港股，兩地交易時(shí)間不一致。這兩天是港股通特殊交易日，補(bǔ)券時(shí)間從T+0改為T+1，如果申購(gòu)額度多，會(huì)被動(dòng)降低產(chǎn)品倉(cāng)位。比如放了2000萬(wàn)，現(xiàn)在組合規(guī)模5000萬(wàn)就是40%，港股那部分大約占組合的8%，就8%的倉(cāng)位補(bǔ)不上券。”
“主要還是申購(gòu)額度的問(wèn)題，為了保護(hù)基金現(xiàn)有份額持有人利益吧。”該人士指出。
目前，全市場(chǎng)跟蹤SSH黃金股票的ETF除了華夏基金旗下的黃金股ETF，還有永贏黃金股ETF。不過(guò)與黃金股ETF相比，永贏黃金股ETF的走勢(shì)要平穩(wěn)許多，哪怕是黃金價(jià)格近期持續(xù)上漲提振資金人氣，也沒(méi)有出現(xiàn)漲停等波動(dòng)。背后的主要原因，可能主要與永贏黃金股ETF的聯(lián)接基金和規(guī)模有關(guān)。
去年10月，永贏黃金股ETF成立，并在今年2月設(shè)立了發(fā)起式聯(lián)接基金，也是場(chǎng)外唯一的黃金股聯(lián)接基金。近一個(gè)月來(lái)，永贏黃金股ETF基金份額明顯上升，顯然也有投資者在通過(guò)聯(lián)接基金積極入場(chǎng)。
有公募人士對(duì)每經(jīng)記者分析稱，永贏基金的黃金股ETF聯(lián)接基金場(chǎng)外申購(gòu)多，采用的是中間價(jià)，所以凈值始終漲不過(guò)ETF；華夏黃金股ETF則因?yàn)轭~度限制，二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)高溢價(jià)?！皩?duì)基金公司來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)兩難的問(wèn)題?！?/p>
每經(jīng)記者還注意到，永贏黃金股ETF在4月2日單日凈流入超1億元、規(guī)模已經(jīng)超過(guò)4億元。相比之下，規(guī)模僅為0.57億元的黃金股ETF更容易成為資金炒作的目標(biāo)。
對(duì)于后續(xù)該產(chǎn)品的走勢(shì)，多位業(yè)內(nèi)人士都對(duì)投資者進(jìn)行了提示。
華林證券資產(chǎn)管理事業(yè)部董事總經(jīng)理賈志指出，場(chǎng)內(nèi)ETF溢價(jià)主要受供求關(guān)系影響，但是溢價(jià)不會(huì)持續(xù)多久，有很大的交易風(fēng)險(xiǎn)。
上述公募人士也表示，等港股通特殊交易日過(guò)去，下周就正常申贖了，有可能會(huì)出現(xiàn)連續(xù)下跌。“今年年初跨境ETF超高溢價(jià)又大幅回落的情況，可能會(huì)再上演一遍，投資者應(yīng)該引起重視，不可追高。”（李蕾）
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
責(zé)任編輯：李頡
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