3月9日上午，煤炭開采板塊逆市大漲。截至午間收盤，山煤國際、蘭花科創、兗礦能源、中煤能源、中國神華、潞安環能、晉控煤業、甘肅能化等漲幅居前。
消息面上，受緊張局勢持續升級的影響，中東地區石油運輸持續受阻，伊拉克、阿聯酋、科威特等主要產油國已宣布減產，國際油價漲幅持續擴大。北京時間3月9日早間，WTI原油期貨開盤一度暴漲超22%，最高觸及111.24美元/桶；布倫特原油期貨一度暴漲超19%，最高報110.7美元/桶。在能源替代效應下，國際煤炭價格上漲至超兩年來高位。
此外，印尼供給收縮超預期。印尼官方初步統計顯示，2026年1月，煤炭產量為4600萬噸，較去年同期的6500萬噸降幅近30%，為自2022年1月以來煤炭生產最低月度水平，2022年當時的煤炭生產受到28天出口禁令影響。此外，1月，出口量3956萬噸，環比下降22.7%，同比下降6.4%。
進口煤性價比顯著削弱。2026年初至今，印尼卡里曼丹4200大卡動力煤FOB價格累計上漲24.0%，澳大利亞紐卡斯爾5500大卡動力煤FOB價格累計上漲22.3%。進口煤價格持續走高，疊加海運費用提升，進口煤相較內貿煤的性價比優勢顯著削弱，進口煤對內貿市場的壓制作用減弱。
方正證券指出，近日，中東地緣沖突升級，引發市場對原油供應中斷的擔憂，國際油價應聲走高；基于能源替代邏輯，煤炭的預期需求有望得到改善。此外，考慮到年前印尼政府大幅減產的政策引發國際市場煤炭短缺，當前印尼及海外煤炭庫存快速下跌，我國進口煤成本提升，帶動港口煤價迅速攀升，疊加未來AI用電需求不斷增長，未來煤炭價格預計將迎來較大幅度的增長。
煤炭開采板塊相關股票：山煤國際、蘭花科創、兗礦能源、中煤能源、中國神華、潞安環能、晉控煤業、甘肅能化。
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責任編輯：劉栩
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