3月24日，電力板塊帶領A股反彈，截至上午收盤，電力板塊指數漲幅超過2%，8只成分股漲停。值得注意的是，這8只漲停電力股均具有光伏概念。
在高油價壓力下，歐美能源市場對光伏設備的需求增長，這為中國光伏加速出海提供了機會。
日前，特斯拉啟動中國光伏采購計劃，預計從中國設備廠商采購價值29億美元的光伏組件和電池設備，目標是在2028年底前在美國本土實現100GW從原材料到組件的制造產能，以應對數據中心擴容帶來的用電壓力。
歐洲市場，德國起草《可再生能源法》修訂草案，意圖讓小型光伏系統直接面對市場價格信號，減少對固定的光伏上網電價的依賴，要求分布式電源逐步具備市場響應能力和系統調節能力。新的政策框架為德國光伏配儲滲透率提升創造條件。
出口增長迅猛
對于光伏行業，市場一直擔心行業供需雙弱難以有效扭轉。南華期貨指出，供給端，多晶硅環節產量已出現下滑趨勢，行業供給擴張節奏顯著放緩；需求端，下游硅片、電池片及組件環節產量同步承壓，產業鏈整體呈現收縮態勢。當前多晶硅庫存處于歷史高位，上下游整體仍以消耗庫存為主。
但是，石油價格飆升對能源安全的沖擊，使得越來越多的國家意識到提升分布式電網占比的重要性，光伏是分布式綠色電力核心組成部分，而中國恰好具備光伏產業的全球比較優勢。
根據海關總署等部門的統計，“十四五”期間，我國光伏制造端年產值突破1萬億元，高點時超過1.75萬億元，規模為“十三五”的4倍；出口總額突破1800億美元，比“十三五”增長一倍多。2026年1至2月我國逆變器出口額合計16.6億美元，同比增長56.9%。其中，2月出口額為8.2億美元，同比增長高達81.4%。
行業格局優化
據InfoLink統計數據，2026年3月中國整體光伏組件排產出現明顯回升，月環比提升約為28%，國內排產提升至約32GW。中金公司認為，目前行業正從自律轉向實質性格局優化，組件價格站穩0.85元/W以上，基本完全傳導原材料波動及政策預期，光伏主產業鏈的Beta修復或值得關注。
從技術路線看，中信建投建議關注TOPCon。中信建投認為，預計特斯拉地面光伏組件采購將優先選擇TOPCon技術，因為其技術滲透率高，2025年TOPCon技術滲透率已經達到87.6%，設備、工藝均十分成熟，能夠滿足特斯拉快速投產需求，而且TOPCon技術在多個N型電池路線中的資本開支最低，組件量產效率較高。
上市公司方面，從TOPCon專利壁壘和工藝優勢角度篩選，中信建投認為晶科能源大概率將成為特斯拉首選戰略合作伙伴，該公司在美國專利商標局持有600余項有效專利，其中授權專利（B1、B2專利）超過200項，具備N型技術護城河。晶科能源山西基地是目前全球光伏行業垂直一體化程度最高、單體規模最大的生產基地，實現TOPCon組件“單晶硅棒-硅片-高效電池-組件”四大環節超級集群，適配特斯拉從原材料到組件的生產要求。
此外，晶澳科技、天合光能等公司，也被機構普遍視為TOPCon第一梯隊成員。
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（文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
青島財經日報/首頁新聞記者 李冬明
責任編輯：王海山
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