企業(yè)家是青島開放發(fā)展的絕對“主角”，一年以來，青島創(chuàng)投風(fēng)投中心建設(shè)全面起勢，私募基金管理人增速位居全國第一，創(chuàng)投風(fēng)投生態(tài)不斷優(yōu)化。企業(yè)和企業(yè)家無疑是最有發(fā)言權(quán)，在2020全球創(chuàng)投風(fēng)投網(wǎng)絡(luò)大會開幕之際，記者分別對話青島創(chuàng)投風(fēng)投企業(yè)代表，傾聽企業(yè)家的聲音，感受一年來青島創(chuàng)投風(fēng)投生態(tài)的變化。
在2020全球創(chuàng)投風(fēng)投網(wǎng)絡(luò)大會召開之際，山東康大恒遠(yuǎn)投資管理股份有限公司執(zhí)行總裁逄曉鵬接受了記者專訪，對近年來青島創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境的變化以及需要完善的地方，資本聚焦了哪些行業(yè)，投資項目以及運營情況等做了交流。
青島創(chuàng)投基金規(guī)模大幅提升
青島創(chuàng)投市場近幾年可謂“風(fēng)起云涌”。十年間，市場由新萌芽茁壯成長為現(xiàn)如今枝繁葉茂欣欣向榮的狀態(tài)，基金募集規(guī)模由十幾億提升至幾千億，基金類型也由單一逐漸多元化，私募股權(quán)、證券、母基金等并存發(fā)展。此外，資本的進入，青島政府引導(dǎo)基金逐步市場化運作，民間資本與政府基金并駕齊驅(qū)，在優(yōu)渥的經(jīng)營條件、融資平臺、優(yōu)惠政策的環(huán)境下，青島本地催生出眾多優(yōu)質(zhì)、潛力巨大的科技型、創(chuàng)新型中小企業(yè)。
“青島近幾年的努力已經(jīng)在多種層面有所體現(xiàn)，政府不斷優(yōu)化經(jīng)商環(huán)境，進一步放寬對基金約束，堅持走市場化道路，吸引了更多的知名機構(gòu)和優(yōu)質(zhì)人才到青島扎根。”逄曉鵬告訴記者，“當(dāng)然，對比創(chuàng)投市場較為成功的深圳，青島的創(chuàng)投市場還有一些不足之處。青島政府引導(dǎo)基金的反投比例雖已由原先的2倍降至1.1倍，但眾多基金目前仍存在青島地域投資額度的問題；青島區(qū)域內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)不少，但距離北、上、深等地方的項目質(zhì)量上還有很大的差距等。面對這些問題，青島還是需要更果斷的行動，制定更好的政策落實到行業(yè)和企業(yè)，讓青島在全國形成有優(yōu)勢的金融競爭力，讓更多的基金發(fā)揮出最大的杠桿效應(yīng)。”
青島市場基本符合投資預(yù)期
深耕青島本土十年，康大恒遠(yuǎn)資本目前管理著7只私募股權(quán)投資基金，規(guī)模總計22億，其中鄭煤機、寧波韻升、國林環(huán)保、PVG礦業(yè)、新北洋等投資項目已經(jīng)成功上市。“我們在青島區(qū)域投資了國林環(huán)保、德固特、中科華聯(lián)、華世潔、阿莫斯、中海海洋等項目。2019年，國林環(huán)保在創(chuàng)業(yè)板上市，德固特目前創(chuàng)業(yè)板排隊中，另有多個已投外地優(yōu)質(zhì)項目在IPO材料申報中。此外，中科華聯(lián)和華世潔項目已成功退出，均實現(xiàn)高倍的投資收益。總體來講，青島區(qū)域的投資項目運營較為穩(wěn)定，基本符合投資預(yù)期，這也與青島各級打造的良好的企業(yè)運營環(huán)境、優(yōu)惠政策等密不可分。”逄曉鵬告訴記者，康大恒遠(yuǎn)以“價值投資，審慎務(wù)實”的投資風(fēng)格為市場所熟知，根據(jù)基金的性質(zhì)側(cè)重有所不同，后期項目重點偏向于先進制造、環(huán)保新材、生物醫(yī)藥等，中早時期項目則關(guān)注投資TMT、海洋經(jīng)濟、高技術(shù)服務(wù)等行業(yè)。逄曉鵬透露，今年康大恒遠(yuǎn)資本會設(shè)立一只新的基金，未來將繼續(xù)堅持價值投資，聚焦熟悉的領(lǐng)域，為投資者帶來理想的回報。
請看好投行業(yè)未來前景
在逄曉鵬看來，投資行業(yè)比別人有更多機會接觸最新的事物，永遠(yuǎn)充滿了自我挑戰(zhàn)的機會。
“進入投資行業(yè)其實是一次個人職業(yè)轉(zhuǎn)型。我的大學(xué)專業(yè)是國際貿(mào)易，2006年才開始接觸投資行業(yè)。漸漸了解這個行業(yè)后，我發(fā)現(xiàn)它與國際貿(mào)易行業(yè)有著極大不同。投行是一個永遠(yuǎn)都充滿挑戰(zhàn)的行業(yè)，需要隨時學(xué)習(xí)各個行業(yè)出現(xiàn)的新生事物，對從業(yè)者來說，個人會不斷進步。”逄曉鵬坦言，在他13年的投資和基金管理職業(yè)生涯中，參與了許多高科技成長型企業(yè)的融資。他主導(dǎo)的項目投資有20余個，涉及到TMT、先進制造、環(huán)保新材等領(lǐng)域。這些以中早期項目為主，主要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)教育、保險、新零售、大數(shù)據(jù)、IP等方向，另外智能硬件領(lǐng)域也有所涉及。“對于投資早期項目的基金來說，上市并不是唯一的渠道。我們會根據(jù)項目情況進行判斷，如果項目發(fā)展較快，回報率理想，我們會選擇通過后續(xù)輪融資轉(zhuǎn)讓或并購的方式退出。”
逄曉鵬先后完成對多牛傳媒、功夫動漫、璀璨星空、豆包、大賬房、中科聞歌、創(chuàng)而新等多家公司的股權(quán)投資及退出。“多牛傳媒項目是當(dāng)時我所在公司首個投資的互聯(lián)網(wǎng)項目，也為我打開了互聯(lián)網(wǎng)項目的大門。多牛傳媒本身作為一個互聯(lián)網(wǎng)傳媒項目，它接觸更多其他行業(yè)資源。后期，我們也確實按照投資時的思路，與多牛傳媒共同成立了一個新的基金，去發(fā)現(xiàn)更多優(yōu)質(zhì)項目。目前，多牛傳媒項目本身的賬面回報已達(dá)到30倍。”
那么，如何判斷一個企業(yè)是否值得投資？“首先判斷這家企業(yè)所在行業(yè)的行業(yè)趨勢，二是看清行業(yè)自身發(fā)展階段，判斷下一步發(fā)展趨勢，避免盲目跟風(fēng)。這些都是不可或缺的。”逄曉鵬說，“近幾年創(chuàng)投行業(yè)出現(xiàn)融資難、退出難的問題，困難是短暫的也是深刻的，我們要懷著敬畏資本市場、深刻反思的心態(tài)，去回顧我們過往走過的道路，總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)，相信創(chuàng)投行業(yè)未來前景還是美好的。”
青島財經(jīng)日報/青島財經(jīng)網(wǎng)記者 李菁
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