建邦股份成為山東省首家新三板精選層過會企業

2020年6月30日，青島建邦供應鏈股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在精選層掛牌申請獲全國股轉系統掛牌委員會審核通過，將進入證監會核準階段，成為山東省首家新三板精選層過會企業。

公司本次擬向不特定合格投資者公開發行不低于100萬股且不超過1042.30萬股普通股，每股發行價格為不低于18.00元/股。本次募集資金將全部用于公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金。

公司海外收入占比較高

建邦股份于2016年5月9日掛牌新三板。公司致力于汽車后市場非易損零部件的開發、設計與銷售，同時為客戶提供整套完善的供應鏈管理服務，公司采取柔性化的市場需求導向型模式，將重點放在市場調研、工程設計、模具開發、產品驗證上，生產環節委托外部廠商進行，公司主要負責對其關鍵技術把控及指導，并進行質量管理。公司憑借在物流、商流、信息流等方面的整合能力，為客戶提供綜合解決方案。

報告期內，公司海外收入占比較高，海外主要客戶均為知名汽車零部件制造商或供應商，主要客戶包括：Cardone Industries, Inc、Dorman Products, Inc、Arnott , LLC、Schaeffler GroupUSA Inc、Crown Automotive Sales Company, Inc 等。近年來，公司持續推進國內業務快速增長，當前已和國內諸多知名汽車零部件連鎖企業三頭六臂汽配、康眾汽配、途虎養車、開思汽配等開展業務合作。

招股說明書顯示，報告期內，公司前五大客戶銷售額占主營業務收入的比例分別為 83.40%、79.97%、70.72%，公司客戶較為集中，其中公司對第一大客戶 Cardone Industries,Inc 的銷售額占主營業務收入的比例分別為 68.12%、58.66%、46.67%，對單一客戶銷售占比較高。若 Cardone Industries, Inc 等主要客戶的采購計劃或生產經營發生變化，導致對公司產品的需求減少，而公司若不能及時開拓其他新的客戶，可能會對公司業績產生不利影響。

面臨市場競爭加劇風險

隨著我國汽車保有量的提升以及車齡的增加，未來汽車后市場發展前景廣闊。目前，我國汽車后市場企業眾多，較為分散，未來行業整合和產業集中是必然發展趨勢。隨著競爭的日益激烈，部分實力較弱的中小型企業因無法滿足客戶對產品種類、品質、響應速度等方面的要求，將會逐漸被市場淘汰，未來會出現一批大中型汽配企業，市場資源向優勢企業聚集。在行業整合過程中，將吸引新的投資者進入，同時部分企業可能采取降價銷售的策略進行競爭，公司將面臨因

報告期內，公司來自美國地區的收入分別為 23,910.80 萬元、37,509.65 萬元、29,974.06 萬元，占主營業務收入比重分別為 88.46%、85.33%、78.63%，占比較高。自 2018 年下半年，美國政府開始對中國產品征收額外關稅，公司銷往美國的汽車零部件產品在加征關稅的范圍之內，發行人結合各方的資金實力、業務規模等因素，與供應商、客戶三方協商，就采購、銷售價格進行調整。自關稅上調以來，發行人來自美國地區的毛利率、客戶數量仍保持增長態勢，但銷售收入規模、訂單數量、平均單價均有所下降，其中來自美國地區的收入較上年減少7,535.59 萬元，下滑 20.09%；收入占比為 78.63%,較 2018 年下降 6.70%；銷往美國地區的毛利率仍保持穩定上升的趨勢，較去年同期上升 2.20%；銷往美國地區的訂單數量較 2018 年度減少 36.43 萬件，下降 7.18%，平均單價下降 10.28元，降幅 13.91%；客戶數量增加 9 個，增幅 16.07%。如果未來中美貿易摩擦進一步加劇，美國政府提升公司所出口產品的關稅稅率，公司美國客戶可能會削減訂單或要求公司降價，將會對公司經營業績產生不利影響。

截至目前，全國股轉系統項目動態信息顯示，除建邦股份外，青島豐光精密機械股份有限公司、東亞裝飾股份有限公司、青島康平高鐵科技股份有限公司三家青島企業正在沖刺新三板精選層。