為充分激活軌道交通賦能城市發(fā)展的活力，為地鐵高質(zhì)量發(fā)展培育新動能，青島地鐵積極布局資本運(yùn)作新賽道，開啟了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新篇章。
據(jù)了解，青島地鐵在“十四五”期間推進(jìn)實施“三六五”發(fā)展戰(zhàn)略：聚焦“線路建設(shè)、TOD開發(fā)和軌交產(chǎn)業(yè)集群”三個千億投資目標(biāo)，立足“運(yùn)更多的人、賺更多的錢、用最少的電、讓更多人工作生活在地鐵兩側(cè)、青島地鐵青島造、匹配城市戰(zhàn)略”六大發(fā)展愿景，持續(xù)深化市場化改革，全面拓展“建設(shè)、運(yùn)營、開發(fā)、經(jīng)營和資本運(yùn)作”五大賽道，努力建設(shè)世界一流地鐵，爭做一流城市投資建設(shè)運(yùn)營商。
立足國企改革，以“混”促“改”推動旗下公司上市
通過混改促進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)化經(jīng)營機(jī)制是近幾年政府國資管理的一項重要工作。青島地鐵作為市直企業(yè)，借助政策東風(fēng)，制定了“訂單換股份、場景促技術(shù)、投資聚產(chǎn)業(yè)、流量變效益、資產(chǎn)資本化”五種新打法，采取混改、收購產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)良資產(chǎn)等市場化工具，實現(xiàn)資本、技術(shù)、平臺優(yōu)質(zhì)資源的相互融合。
國企混改的目的要以“混”促“改”，改激勵、改治理、改市場化經(jīng)營機(jī)制，實現(xiàn)各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、做強(qiáng)做優(yōu)做大。同時，推動混改企業(yè)上市，是國有企業(yè)實施混合所有制改革的一個階段性目標(biāo)，也可以視為檢驗混改項目成果的形式之一。近年，混改企業(yè)有一個明顯的趨勢或特點(diǎn)，便是推動了IPO，實現(xiàn)了資本化。
當(dāng)前，青島地鐵集團(tuán)旗下有多個已混改企業(yè)和待混改資源，擬通過混改使企業(yè)的競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力、抗風(fēng)險能力明顯增強(qiáng)，具備市場競爭力，逐步邁向上市目標(biāo)。
2021年，青島地鐵與中瑞數(shù)科共同出資設(shè)立了混改企業(yè)——青島青鐵數(shù)字科技研究院有限公司（以下簡稱“青鐵數(shù)科院”）。青島中瑞數(shù)科信息股份有限公司致力于數(shù)字技術(shù)支持和服務(wù)解決方案，實現(xiàn)業(yè)務(wù)智能化、數(shù)字化、網(wǎng)聯(lián)化，從而達(dá)到降本增效的目的。中瑞數(shù)科技術(shù)力量雄厚，技術(shù)資質(zhì)齊全，業(yè)務(wù)范圍廣闊，合作客戶資源豐富，2019年收入達(dá)6億元，稅收貢獻(xiàn)超過2100萬元。青鐵數(shù)科院定位是為青島地鐵各業(yè)務(wù)領(lǐng)域板塊全方位數(shù)字化升級提供強(qiáng)力支撐。研究院同時吸收青島地鐵和中瑞數(shù)科的優(yōu)勢，匯集專業(yè)的人才團(tuán)隊并借鑒成功經(jīng)驗，為青島地鐵快速儲備一個獨(dú)立的數(shù)字化人才團(tuán)隊，沉淀數(shù)字化研究知識產(chǎn)權(quán)和專利技術(shù)，形成一系列標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，不僅可以為地鐵集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊的數(shù)字化升級提供整體規(guī)劃設(shè)計，增強(qiáng)綜合軟實力，同時保證青島地鐵整體底層數(shù)字化建設(shè)的統(tǒng)一性，保證各版塊的數(shù)字化互聯(lián)互通，避免內(nèi)部資源損耗。下一步，將繼續(xù)發(fā)揮混改企業(yè)特色優(yōu)勢，持續(xù)擴(kuò)大公司發(fā)展平臺，提升公司整體實力，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益雙豐收。
如果說青鐵數(shù)科院立足于混技術(shù)、混場景，那么未來青島地鐵在資本市場更多地將瞄準(zhǔn)混資源、混業(yè)務(wù)、混管理。
青島青鐵物業(yè)管理發(fā)展有限公司（以下簡稱“青鐵物業(yè)”）是地鐵集團(tuán)旗下重要全資子企業(yè)，以物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)為主業(yè)，以輕資產(chǎn)模式運(yùn)作，聚焦老舊小區(qū)在內(nèi)各類物業(yè)的安保、清潔、綠化、維護(hù)、餐飲、停車及產(chǎn)業(yè)園區(qū)的招商、運(yùn)營、物業(yè)管理和其他增值服務(wù)業(yè)務(wù)。去年集團(tuán)開展了同業(yè)整合工作，青鐵物業(yè)將逐步整合內(nèi)部所有物業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，構(gòu)建“大物業(yè)”格局。未來，將加強(qiáng)與業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)合作，引入戰(zhàn)略投資者，成為混改企業(yè)，通過交叉持股方式，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升管理能力，實現(xiàn)資本化運(yùn)作，具備與同行業(yè)上市公司競爭的能力，致力成為全市最大、服務(wù)質(zhì)量最優(yōu)的物業(yè)管理公司。
對于混改企業(yè)上市，青島地鐵以“三化兩型”為原則，聚焦市場化、資本化、效益化方向，塑造創(chuàng)新型、平臺型企業(yè)，通過自主孵化培育上市資源、收并購產(chǎn)業(yè)鏈獨(dú)角獸和瞪羚企業(yè)、引入戰(zhàn)略合作伙伴等多種模式相結(jié)合實施多層次上市計劃，力爭至“十四五”末，實現(xiàn)旗下上市公司數(shù)量3-5家的目標(biāo)。
立足賦能城市，打造青島本土軌道交通千億級產(chǎn)業(yè)鏈
青島市委、市政府高度重視青島市地鐵建設(shè)和軌道交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將軌道交通裝備作為重點(diǎn)打造的“五個全國一流產(chǎn)業(yè)集群”之一。青島地鐵作為青島市軌道交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“雙龍頭”企業(yè)之一，立足場景開放，吸引一流的團(tuán)隊，建百年工程、育百年品牌；立足科技創(chuàng)新，提供更多的機(jī)會，研發(fā)一流的技術(shù)，把“青島技術(shù)、青島制造”推向全國；立足行業(yè)領(lǐng)域，開展更多樣的合作，尋求一流的伙伴，探索互利共贏的發(fā)展新路；立足地方經(jīng)濟(jì)，加快本土產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，實現(xiàn)“青島地鐵青島造”。
“十四五”期間，全市地鐵建設(shè)預(yù)計完成投資1100億元，1100億投資將衍生出千億級的市場場景，青島地鐵研究梳理出包括傳統(tǒng)土建、設(shè)備以及新興領(lǐng)域等在內(nèi)的36大類146個開放場景。“千億級的場景和訂單是地鐵最頂級的資源，我們將把這些場景和訂單拿出來，與高水平科研院所、研發(fā)團(tuán)隊、科技企業(yè)合作技術(shù)創(chuàng)新。”青島地鐵黨委書記、董事長張建剛曾在1月舉行的青島市軌道交通產(chǎn)業(yè)招商合作推介會暨高峰論壇上這樣提及青島地鐵廣闊的市場空間。青島地鐵直指“國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的軌道交通產(chǎn)業(yè)集群”，為青島打造千億級軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)不言而喻。
強(qiáng)鏈——利他雙贏、聚合發(fā)展，帶動產(chǎn)業(yè)“壯”起來。青島地鐵與上海富欣在青島組建合資公司，充分利用青島地鐵在青島本地的資源和場景優(yōu)勢，充分發(fā)揮上海富欣在自主化研發(fā)和創(chuàng)新項目實施上的特長，協(xié)作推進(jìn)TACS在青島地鐵6號線以及三期規(guī)劃線路的工程應(yīng)用，形成示范效應(yīng)，驅(qū)動系統(tǒng)迭代優(yōu)化，在青島建立起自主可控、主導(dǎo)發(fā)展的TACS裝備技術(shù)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈，為中國城軌裝備“走出去”提供有力保障。預(yù)計未來五年內(nèi)進(jìn)入上市培育期，將承接5條地鐵線路的TACS系統(tǒng)建設(shè)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，創(chuàng)造15-20億元的項目收入，逐步具備上市條件。在進(jìn)一步鍛造產(chǎn)業(yè)鏈長板的過程中，青島地鐵通過訂單換股份、場景促技術(shù)、投資聚產(chǎn)業(yè)等方式將軌道交通產(chǎn)業(yè)尤其是創(chuàng)新性、引領(lǐng)性的企業(yè)聚集到青島，形成產(chǎn)業(yè)聚合優(yōu)勢，增強(qiáng)青島軌道交通產(chǎn)業(yè)厚度，培育一批獨(dú)角獸企業(yè)和頭部企業(yè)。
補(bǔ)鏈——找準(zhǔn)風(fēng)口，帶動產(chǎn)業(yè)高效“轉(zhuǎn)”起來。青島地鐵建設(shè)三期規(guī)劃批復(fù)后，地鐵線路設(shè)計任務(wù)快速增加。青島地鐵集團(tuán)成立青島市地鐵規(guī)劃設(shè)計院有限公司，承接地鐵線路設(shè)計部分工作，增加設(shè)計板塊業(yè)務(wù)，承攬集團(tuán)線路設(shè)計工作，服務(wù)于地鐵建設(shè)，助力集團(tuán)降本增效；積極尋求業(yè)務(wù)板塊的拓展、服務(wù)范圍的擴(kuò)大，增強(qiáng)集團(tuán)的綜合競爭力；為集團(tuán)遠(yuǎn)期發(fā)展戰(zhàn)略提供人才支撐，提高集團(tuán)核心競爭力。在補(bǔ)齊短板和弱項的過程中，青島地鐵不斷尋找此前集團(tuán)未涉足的新領(lǐng)域、新業(yè)務(wù)進(jìn)行投資，補(bǔ)上產(chǎn)業(yè)鏈斷點(diǎn)，暢通內(nèi)循環(huán)，打造青島軌道交通產(chǎn)業(yè)集群，實現(xiàn)千億級產(chǎn)業(yè)鏈目標(biāo)。
延鏈——技術(shù)創(chuàng)新、資源整合，帶動產(chǎn)業(yè)“長”起來。青島地鐵以業(yè)務(wù)拓展、服務(wù)升級、模式創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)延伸、轉(zhuǎn)型、升級，挖掘原有產(chǎn)業(yè)的潛力，提升原有產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量，形成增長新動力，推動實現(xiàn)高質(zhì)量快速發(fā)展。地鐵集團(tuán)秉承“建地鐵，就是建城市”的理念，以TOD發(fā)展模式驅(qū)動城市更新，引領(lǐng)城市發(fā)展，加速實現(xiàn)城市從生活圈的拓展到生活方式的蛻變。青鐵置業(yè)公司以地鐵集團(tuán)五大發(fā)展賽道為指引，堅持市場化、品牌化、資本化運(yùn)作方向，加快構(gòu)建以軌道交通引領(lǐng)城市發(fā)展的新格局，至2025年將推動15至20個TOD示范項目全面落地，實現(xiàn)總資產(chǎn)規(guī)模千億級、投資千億級“兩個千億”目標(biāo)，全力打造宜居宜業(yè)環(huán)境的城市運(yùn)營商。“十四五”期間，青鐵置業(yè)公司項目帶動總投資約1000億元，為解決TOD項目建設(shè)的資本金短缺問題，經(jīng)與產(chǎn)投公司溝通，探索形成TOD基金設(shè)立方案。目前已構(gòu)建出初步的基金架構(gòu)方案，并以此作為與合伙人溝通的范本，為后期開展合作會談奠定良好基礎(chǔ)。
青島地鐵投資重點(diǎn)緊緊圍繞補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、延鏈，布局青島地鐵未來投資重點(diǎn)方向,策劃實施了一批重點(diǎn)投資項目：入股光大國際，共享了保險經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牌照，解決了應(yīng)用場景估值難的問題，實現(xiàn)“延鏈”投資布局；地鐵集團(tuán)發(fā)起設(shè)立了一支聚焦于軌道交通產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資基金，以豐富投資工具，促進(jìn)投資業(yè)務(wù)發(fā)展；投資成立金浦基金，以2億元出資撬動基金整體3.4億元投資于軌道交通行業(yè)，通過緊密圍繞主業(yè)進(jìn)行投資，聚攏產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司、形成產(chǎn)業(yè)集群，促進(jìn)新設(shè)備、新材料和新技術(shù)在地鐵場景的應(yīng)用。
立足地鐵建設(shè)，做強(qiáng)地鐵集團(tuán)、做大地鐵產(chǎn)業(yè)
青島是近十年來全國地鐵發(fā)展最快的城市之一，目前已投入運(yùn)營6線、284公里，線網(wǎng)規(guī)模位居全國第10；目前總獲批里程達(dá)503公里；三期線路將在今年上半年全部開工。青島地鐵聚焦“建設(shè)、運(yùn)營、開發(fā)、經(jīng)營、資本運(yùn)作”五大賽道持續(xù)發(fā)力，以資本力量賦能，實現(xiàn)成本有效控制和資產(chǎn)保值增值，聚焦集團(tuán)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，做強(qiáng)地鐵集團(tuán)，做大地鐵產(chǎn)業(yè)。
信用等級是一個企業(yè)金融信譽(yù)最好的“背書”，優(yōu)異的信譽(yù)等級也為青島地鐵打開了豐富的融資通道。青島地鐵一直保持國內(nèi)最高AAA級信用等級，并獲市同類集團(tuán)最高境外A-評級。通過各類融資通道，地鐵集團(tuán)累計籌措各類低成本資金約1600億。線路建設(shè)主要采用資本金和銀行貸款相結(jié)合的模式，引入社會資本274億元，債券等直接融資業(yè)務(wù)融資近百億，為各板塊業(yè)務(wù)開展提供資金保障。錨定國家“雙碳”戰(zhàn)略，青島地鐵集團(tuán)著力發(fā)展綠色軌道交通，在資本運(yùn)作領(lǐng)域，也堅持“綠色金融”架橋引路，實現(xiàn)青島地鐵“金融節(jié)能”。2021年6月，青島地鐵成功發(fā)行山東省首單碳中和債券，募集資金專項用于具有碳減排效益的地鐵線路，折算預(yù)計每年可減排二氧化碳256.53噸、年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤133.14噸,利率創(chuàng)當(dāng)年以來山東省市場同期限債券新低。
青島地鐵一直走在行業(yè)融資創(chuàng)新前沿，在融資模式上不斷創(chuàng)新，滿足地鐵建設(shè)、運(yùn)營、經(jīng)營、開發(fā)需要，為青島地鐵建設(shè)持續(xù)“供血”。通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式,德才裝飾與青島地鐵達(dá)成合作，成功拓展在公共交通領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，同時，地鐵集團(tuán)金控板塊為德才裝飾青島地鐵1、8號線裝飾合同提供了保理融資服務(wù)。通過訂單與股債聯(lián)動，德才裝飾于2021年7月在上海證券交易所首次公開發(fā)行股票，并在主板正式掛牌交易，成為青島首家建筑裝飾領(lǐng)域的上市企業(yè)。青島地鐵集團(tuán)在參股投資增值近3倍的同時，也實現(xiàn)了本地軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)上市的目標(biāo)。
為給青島軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈和地鐵三期建設(shè)提供更全面的金融服務(wù)支持，青島地鐵不斷豐富金融業(yè)務(wù)的品類。承接青島市重大戰(zhàn)略投資，青島地鐵參股中路保險，取得保險牌照，通過增資進(jìn)一步放大了國有資本功能，更好發(fā)揮保險牌照在青島市城市發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到的保障作用，有效實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合；1元入股類金融咨詢公司，保障年回報率不低于對應(yīng)股權(quán)比例投資額8%的保底回報，提升集團(tuán)的金融市場服務(wù)能力，拓寬集團(tuán)金融運(yùn)作能力，助推金融全牌照戰(zhàn)略的逐步實現(xiàn)。
此外，青島地鐵積極拓展集采業(yè)務(wù)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈建立集中采購管理體系，通過核心物資鎖渠道穩(wěn)供貨、大宗物資優(yōu)篩選保質(zhì)量，以量換價降成本、入庫優(yōu)選保供應(yīng)，做精地鐵建設(shè)做通物資保障，向各線路施工物資供應(yīng)提供堅實保障，對產(chǎn)業(yè)鏈核心做好資金供給，為三期地鐵建設(shè)和千億產(chǎn)業(yè)鏈目標(biāo)保駕護(hù)航。
近期，青島地鐵在資本市場再有新作為——參股上海票交所，躋身國家金融發(fā)展前沿。青島地鐵發(fā)揮票據(jù)結(jié)算優(yōu)勢，集團(tuán)通過參股形式成為國家唯一法定票據(jù)交易平臺上海票交所的首家直投企業(yè)股東，高效迅速完成優(yōu)質(zhì)項目的投資落地。地鐵集團(tuán)在票交所加速發(fā)展初期參股，實現(xiàn)戰(zhàn)略加財務(wù)投資，該項目標(biāo)志著地鐵集團(tuán)進(jìn)入“國家隊”的行列，具有里程碑意義。集團(tuán)通過躋身國家金融發(fā)展前沿，也迅速提升青島市在國內(nèi)金融行業(yè)的形象和地位。
未來，青島地鐵將儲備銀行授信，筑牢地鐵資金基石；優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)最低成本融資；完善資金安全管理制度，全周期、全鏈條保障資金安全，維護(hù)好集團(tuán)AAA信用評級，做強(qiáng)地鐵集團(tuán)，做大地鐵產(chǎn)業(yè)。
青島財經(jīng)日報/首頁新聞記者 竇衍鳳
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