青島金家嶺金融聚集區管理委員會副主任李建榮解讀政策
嶗山區地方金融監督管理局黨組成員、副局長楊洋解讀政策
8月4日，青島市嶗山區發布了《嶗山區促進創投風投機構發展若干政策措施》和《嶗山區支持企業上市掛牌政策措施》（嶗政辦發〔2023〕7號），相關負責人對新發布的政策進行了詳細解讀。
據介紹，嶗山區充分調研了本區域企業上市實際和全國先進城市做法，特別是起草了新政策，以及上市公司孵化聚集區試點實施方案、推進企業上市掛牌綠色通道工作機制等措施文件，累計落實上市企業專項扶持政策資金1.13億元，“真金白銀”支持企業上市。
截至目前，嶗山區共有境內外上市公司15家，股票18只，其中境內上市公司14家，約占全市境內上市公司總數的21%，數量全市領先。海爾智家、特銳德等5家企業市值超百億元，占全市市值超百億元A股企業總數的35%，排名各區市第一。今年上半年，嶗山區搶占先機，成功推動洲際船務港交所上市，日日順深交所過會，信芯微、青鳥軟通輔導驗收并報上交所，全市2023年新增的首家上市、過會、輔導驗收企業均為嶗山區企業，資本市場“嶗山板塊”持續擴容提質。
政策對標全國最高標準
嶗山區支持創投風投行業發展政策可追溯至2015年，借助青島財富管理金融綜合改革試驗區核心區政策優勢，嶗山區在2015年、2017年、2019年先后出臺三版促進創投風投發展專項政策，設立財政專項資金扶持創投風投行業發展。
長期以來，嶗山區聚焦金融與實體經濟融合發展，重點打造創投風投示范區。這一次，嶗山區梳理并借鑒了北京、上海、深圳、廈門等全國重點城市的政策，對標全國最高標準，出臺《若干政策措施》，用百分百的誠意邀請創投風投機構來嶗山投資，來嶗山發展。
據青島金家嶺金融聚集區管理委員會產業規劃與發展部部長周志芳介紹，《嶗山區促進創投風投機構發展若干政策措施》有三大亮點，一是政策支持力度具備全國競爭力。創投風投資本政策敏感性較高，《若干政策措施》在往年政策基礎上加大支持力度，力求在未來五年具備全國競爭力，促進創投風投資本持續集聚嶗山。
二是重點引導創投風投機構投資嶗山。不同于其他地區基金小鎮僅以稅收政策吸引私募基金注冊落戶的做法，《若干政策措施》充分利用嶗山區新興產業基礎良好、雙創資源豐富的優勢，重點加大對創投風投機構投資嶗山區企業的支持力度，引導機構“投早投小投科技”，支持嶗山區實體經濟發展。
三是充分發揮政策組合拳力量。針對創投風投行業“募投管退”全鏈條發展的痛點，制定干貨支持條款。同時強調點面結合，找尋能夠帶動創投風投領域改革創新的關鍵突破點，支持打造更好創投生態。
“聚集全球優質的創投風投資源，是我們的首要目標之一。在青島市出臺創投風投政策的基礎上，這一次我們又研究制定了嶗山區最新的創投風投政策。區里的政策是在全面執行青島市級政策基礎上，通過支持力度的進一步疊加、支持緯度的全面覆蓋、服務溫度的進一步提升，來進一步聚集全球創投風投資源。”青島金家嶺金融聚集區管理委員會副主任李建榮告訴記者，“此次政策發布后在業內反響非常好，對投資機構來說很有吸引力。”
青島金家嶺金融聚集區管理委員會副主任李建榮解讀政策
《若干政策措施》包括政策內容、兌現程序、附則共三章18個條款，其中兌現程序和附則主要為解釋性條款。政策內容在全面疊加《青島市進一步支持打造創投風投中心若干政策措施》的基礎上，額外給予8項支持措施，基本形成了覆蓋創投風投機構“募投管退”發展全鏈條的政策體系。
支持“募”的政策措施。在市級政策層面，實繳資金達到2億元以上且符合一定條件的, 按照實繳資金的1%給予獎勵, 最高2000萬元。實繳資金達到100億元以上的特大型創投風投機構, 給予5000萬元獎勵。同一私募股權、創業投資基金管理人在管的基金符合一定條件的, 實繳資金可合并計算。
《若干政策措施》給予的額外支持，對實繳規模超過1億元且存續期超過一年以上的私募證券投資基金，按照實際募資額的1‰給予私募基金管理機構獎勵；對符合重點產業發展方向、助力嶗山區打造“四新”經濟聚集區起到重要支撐作用且規模較大的各類私募股權投資基金，區政府引導基金或區屬國有平臺公司優先配資。
支持“投”的政策措施。在市級政策層面，創投風投機構投資青島市轄區內非上市企業并形成實體產業的,按其實際到位投資額的1%給予獎勵；創投風投機構投資青島市種子期項目和人才企業, 且持股超過一定期限的, 按照實際投資額的10%給予獎勵；創投風投機構通過股權投資、并購重組等方式,將符合24條產業鏈發展方向的擬上市企業主體遷入青島市,持股超過一定期限且符合一定條件的,按其對擬上市企業主體實際到位投資額的1%給予獎勵。
《若干政策措施》給予的額外支持，創投風投機構投資嶗山區轄區內非上市企業并形成實體產業的，按其實際到位投資額的1%給予獎勵；創投風投機構將符合嶗山區產業發展方向的青島市外項目引入嶗山區，按項目市外實際到位額最高給予2‰獎勵。
支持“管”的政策措施。在市級政策層面，對符合一定條件的私募股權、創業投資基金管理機構,實際管理規模達到100億元以上的, 給予一次性100萬元獎勵；對符合一定條件的私募證券投資基金管理機構, 實際管理規模達到50億元以上的, 給予一次性50萬元獎勵。
《若干政策措施》給予的額外支持，在嶗山區新設立或新遷入的私募基金管理機構，在完成第一個基金產品備案并開展第一次投資活動后，每家給予30萬元一次性獎勵；對在嶗山區新設立或新遷入的私募基金管理機構，自注冊年度起連續5年內，按照其在嶗山區租賃自用辦公用房年租金給予前三年100%房租補助，后兩年50%房租補助，同時將結合管理私募基金規模、稅收貢獻、人才引進、業內影響力等維度進行評價形成綜合貢獻指標，對私募基金管理機構給予5年區級綜合貢獻80%的獎補。
支持“退”的政策措施。在市級政策層面，鼓勵設立私募股權二級市場基金（S基金）, 支持S基金承接私募股權投資基金、創業投資基金份額, 按照交易結算金額的1%給予獎勵。
《若干政策措施》給予的額外支持，對各類私募股權投資基金實現項目退出的，我們將結合私募基金實繳規模、稅收貢獻、投資嶗山區企業情況等維度進行評價形成綜合貢獻指標，按照貢獻情況對私募基金給予市區兩級綜合貢獻70%-90%的獎補。
周志芳表示，下一步，金管委將會同區金融局做好《嶗山區促進創投風投機構發展若干政策措施》宣貫落實，加強部門協作聯動，推動政策落地落實。同時，廣泛宣傳創投風投高質量發展過程中涌現的典型案例和先進經驗，營造風投創投機構發展良好輿論氛圍。
1.13億元惠及36家上市和擬上市企業
2020年，嶗山區出臺了《嶗山區加快推進企業上市實施意見》（嶗政發〔2020〕7號）。近幾年，該政策效應持續顯現，在推動嶗山區優質企業通過資本市場做優做強、促進資本市場“嶗山板塊”擴容提質等方面發揮了重要作用。截至目前，嶗山區已累計落實上市企業專項扶持政策資金1.13億元，惠及36家上市、擬上市企業。為進一步引導嶗山區優質企業借助資本市場實現資源優化配置，經充分研究學習北京、上海、深圳等先進地區相關政策，在借鑒國內發達城市經驗的基礎上，區地方金融監管局牽頭對政策進行了修訂。修訂過程中，廣泛征求了相關區直部門、上市及擬上市企業的意見建議，在此基礎上進行了多輪修改完善，最終形成目前印發的“上市新政”。
“上市新政”主要包含九個方面的內容。
第一，首發上市補助。對嶗山區境內外證券交易所首發上市的企業分階段給予最高1500萬元補助，以境內上市為例：按照與中介機構均簽署正式協議且中介機構已入場開展工作，收到青島證監局輔導驗收報告，首發申請材料被交易所正式受理，成功上市，四個階段各給予補助100萬元、300萬元、600萬元、500萬元。對于香港和境外上市也是根據相應階段給予最高1500萬元補助。
第二，上市公司遷址補助。對在境內外上市的青島市外上市公司將注冊地遷至嶗山區的，根據遷入時上市公司市值分別給予1000萬元、1300萬元、1500萬元補助。
第三，新三板掛牌補助。對完成新三板掛牌的企業，給予180萬元補助。首次調整進入創新層的企業給予50萬元補助。企業首次掛牌直接進入創新層的,可合并獲得230萬元補助。
第四，股改補助。對嶗山區企業以上市或在新三板掛牌為目的改制成規范化股份公司的，企業報青島證監局輔導備案或掛牌、上市成功后給予30萬元補助。
第五，上市企業綜合獎補。對嶗山區在境內外證券交易所完成首發上市的企業，五年內連續給予企業綜合獎補政策。
第六，自然人股東綜合獎補。自然人股東因企業首發上市或在新三板掛牌，通過資本公積轉增股本等優化股權結構的，企業上市掛牌成功后，予以一定獎補。
第七，再融資補助。對嶗山區境內外上市公司實現再融資的，包括配股、增發、定向增發、發行可轉債等，在募集資金到賬后，按年度再融資額的0.3%給予補助，最高200萬元。
第八，中介機構服務獎勵。對服務嶗山區企業在境內外證券交易所首發上市的保薦券商、律師事務所、會計師事務所等中介機構，每成功服務1家企業首發上市，分別給予中介機構服務團隊最高10萬元獎勵。
第九，建立企業上市“全生命周期”服務生態。從加強企業上市工作的組織領導、不斷優化上市服務、建立上市后備企業儲備庫等六個方面建立企業上市“全生命周期”服務生態。同時建立推進企業上市掛牌綠色通道工作機制，進一步提升服務企業質效。
最高補助提升至1500萬元
上市是企業的重要融資手段，是企業成長的過程而非終點，上市前的幫助和上市后的發展對企業也非常重要。扶持政策固然能夠為企業上市帶來財務成本的優勢，企業能否上市更重要的還是企業自身的成長是否順利，以及是否符合上市合規的相關要求。同時，上市后的市值管理、聲域管理、業務拓展也非常重要。因此在本次政策制定中，除了進一步提高扶持力度的“硬辦法”，還增加了幫助企業成長發展的“軟環境”，對于上市企業在上市進程中有可能遇到的問題，通過提供“全生命周期”服務，為企業上市全程保駕護航，全方位營造良好的上市環境。
嶗山區地方金融監督管理局黨組成員、副局長楊洋表示，該政策主要亮點為，政策可操作性更強。從北交所設立，到全面注冊制的正式落地，再到境外上市新規，我國資本市場改革步履不停，嶗山區上市政策也與資本市場改革步伐相適應，既保留了過去好的政策做法，又克服了過去部分政策可操作性不強、某些條款與企業上市發展現狀及其他相關政策不相匹配等問題，支持政策更加精準、有力。例如企業家人才獎勵由原來的分階段單獨申請，改為與首發上市補助一同申請，避免企業多次提報申報材料。
政策惠及面更廣。政策覆蓋了從企業股改、新三板掛牌、上市、再融資等與擬上市及上市企業相關的各個方面，涵蓋了主板、創業板、科創板、北交所、港交所及境外交易所等多個板塊。此外，在全市首先提出對調整進入創新層的企業及對服務企業上市的中介機構給予獎勵。同時，首次提出打造支持企業上市“全生命周期”服務生態，上市服務更加精準、高效，切實為擬上市企業保駕護航。
政策支持力度更大。企業首發上市補助由原來的1000萬元提升至最高1500萬元，其中，企業家領辦人才獎勵由200萬元提高到300萬元。上市企業綜合獎補進一步提升了獎補比例，并首次將上市公司在嶗合并報表子公司并納入獎勵范疇，進一步加大獎勵力度，為全市首創。
楊洋告訴記者，本次政策修訂的亮點之一是上市新政中新增的建立企業上市“全生命周期”服務生態，主要包括一是加強企業上市工作的組織領導。在現有嶗山區資本市場發展領導小組基礎上，進一步提升工作標準化、規范化，明確領導小組成員單位工作職責，統籌協調解決企業上市掛牌過程中的問題，組織推進全區資本市場發展工作。二是建立上市后備企業儲備庫。重點篩選符合區域產業方向、主營業務突出、財務指標達到一定門檻的企業，統一歸口納入上市后備企業儲備庫，并對入庫企業實施動態梯次管理，并及時提供中介、融資等金融服務。三是強化企業上市氛圍營造。深入開展資本市場專題培訓等活動，通過授課培訓、上門“把脈問診”等形式服務企業上市，提升企業利用資本市場的意識和能力。四是打造上市公司孵化聚集區。對有用地意向的（擬）上市公司優先給予供地支持，吸引優質企業入駐聚集區，形成產業鏈上下游企業集群聚集效應。五是支持上市公司高質量發展。加強與轄區上市公司的聯系交流，提升服務質效，打造以上市公司為龍頭的高質量產業集群。
后續，嶗山區資本市場領導小組會議將研究建立企業上市掛牌綠色通道機制等一系列工作機制，通過領導小組聯席會議機制、優化支持企業上市服務專員工作機制、完善柔性執法工作機制等多個方面，統籌推進嶗山區多層次資本市場體系建設，加強對擬上市企業上市的培育指導，推進嶗山區更多優質企業通過資本市場做優做強。
下一步，嶗山區將加大宣傳力度，確保相關上市、擬上市企業全面知悉了解各項上市政策，應知盡知、應享盡享。同時，嚴格抓好各項上市扶持政策的落地兌現，推動補助資金按時足額落實到位。
青島財經日報/首頁新聞記者 李倚慰
責任編輯：李冬明
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