【脫水研報】霍爾木茲海峽航運受阻沖擊農業供應鏈 化肥短缺或推高全球種植成本 種植業板塊逆市走強 農發種業、亞盛集團10%漲停

3月4日，種植業板塊逆市走強。截至收盤，農發種業、亞盛集團10%漲停，神農種業漲幅超過11%，秋樂種業、荃銀高科、隆平高科、登海種業、敦煌種業等漲幅居前。

消息面上，伊朗表示霍爾木茲海峽已完全處于伊朗海軍的控制之下，十多艘油輪在該海峽被炮彈擊中。在伊朗宣布霍爾木茲海峽禁止航行后，油輪、商船和漁船已無法通過該海峽。

申銀萬國證券指出，美以伊沖突對大宗農產品市場的影響是間接但系統性的，其核心傳導機制高度集中于全球化肥供應鏈危機，并由此引發農業生產、成本與價格的連鎖反應。

機構普遍認為，首要且最關鍵的是化肥供應鏈沖擊。伊朗作為全球重要的天然氣出口國及第二大尿素出口國（年出口量約占全球貿易的10%—15%），其卷入沖突將直接導致化肥出口因制裁與航運風險而中斷。同時，沖突推高天然氣價格（氮肥的核心原料與生產成本），可能迫使全球（尤其是歐洲）化肥廠減產，從而大幅削減全球化肥有效供應。尿素直接出口主要流向巴西、土耳其等農業大國，因此這些地區將首當其沖。

其次是成本全面抬升，沖突推高油價，進而增加農業生產、加工及跨境物流的全鏈條成本；對霍爾木茲海峽航運的沖擊則會加劇物流效率下降和運費飆升?；识倘钡闹苯佑绊懯羌眲√蜣r業生產成本。

種植業板塊相關股票：農發種業、亞盛集團、神農種業、秋樂種業、荃銀高科、隆平高科、登海種業、敦煌種業。

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責任編輯：劉栩